REPORTE DIARIO LATIDOS DEL MERCADO: OPTIMISMO GEOPOLÍTICO Y RESILIENCIA DEL MERCADO CHILENO
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Miércoles 1 de abril de 2026
Estimado cliente,
Desde CASA Wealth Management, presentamos nuestro reporte diario. Iniciamos el segundo trimestre con un cambio radical en el sentimiento del mercado, donde la esperanza de un cese al fuego en Oriente Medio impulsa los activos de riesgo, a pesar de las amenazas residuales contra el sector tecnológico.
1. FOCO GLOBAL: LA "TREGUA TRUMP" Y EL REPUNTE DE ASIA
El mercado global respira ante la posibilidad de una desescalada militar, lo que ha generado movimientos masivos en las bolsas internacionales.
Esperanza en Washington: Los futuros de Wall Street operan al alza tras las declaraciones del presidente Trump, quien prevé la salida de tropas estadounidenses de Irán en un plazo de dos a tres semanas. Este optimismo, sin embargo, se ve matizado por amenazas del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria de Irán contra gigantes tecnológicos como Nvidia, Apple y Microsoft, lo que ha moderado las alzas en los contratos a futuro.
Euforia en Asia y Europa: El Kospi surcoreano se disparó un 8,44%, impulsado por exportaciones que crecieron un 48,3% en marzo. En Japón, el índice Tankan de optimismo empresarial subió a 17 puntos. Europa, por su parte, inició el mes con un repunte del 2% en el Stoxx 600, liderado por el sector de energías renovables (Vestas), pese a las advertencias de Nike sobre una caída del 20% en sus ventas en China.
Commodities en Reversa: El cobre experimentó un rally de más del 2,5% alcanzando los US$ 5,64 la libra, mientras que el petróleo retrocedió un 1,36%, aliviando la presión inflacionaria global.
2. PLANO LOCAL: CIERRE DE TRIMESTRE Y APUESTA POR LA INVERSIÓN
Chile cierra un primer trimestre histórico marcado por la resiliencia del IPSA frente a un entorno global hostil.
Imacec de febrero: De acuerdo con la información preliminar, el Imacec de febrero de 2026 cayó 0,3% en comparación con igual mes del año anterior. La serie desestacionalizada disminuyó 0,3% respecto del mes precedente y creció 0,6% en doce meses . El mes registró la misma cantidad de días hábiles que febrero de 2025.
Hito Corporativo: Mercado Libre anunció una inversión histórica de US$ 750 millones en Chile para 2026, junto al Presidente Kast. Este movimiento, que generará 1.200 nuevos empleos, refuerza la confianza en el país como hub regional de e-commerce y servicios financieros.
Fortaleza del IPSA: La bolsa local subió un sólido 2,1% ayer, cerrando el trimestre en los 10.640 puntos. El sector retail y centros comerciales (CencoMalls +6,55% y Falabella +5,58%) lideraron las alzas, superando el lastre de sectores de IT & Telecos (Entel) y navieros (Vapores).
Alivio en el Peso Chileno: La paridad local retrocedió hasta los $926, alejándose del techo crítico de los $940. Destaca que los inversionistas extranjeros redujeron sus posiciones en contra del peso en US$ 620 millones, reflejando una menor percepción de riesgo.
Caja Fiscal: Controversia política genera informe de la Dipres donde informó que la caja fiscal se duplicó en febrero, superando los US$ 3.600 millones, gracias a una caída del gasto público del 1,9% real. Los dardos de parlamentarios de oposición apuntan a Quiroz. El Fondo de Estabilización Económica y Social (FEES) registró un valor de US$3.944,20 millones.
3. SUGERENCIAS SEGÚN PERFIL DE RIESGO
Perfil Conservador: La caída del dólar global (-0,62%) y el retroceso del petróleo sugieren un respiro en la inflación de corto plazo. Recomendamos mantener la estrategia de Deuda Local en UF (nuestra cartera modelo de 2,87 años), ya que el Imacec proyectado bajo el 2% mantendrá el atractivo de los activos de renta fija de alta calidad.
Perfil Moderado: Oportunidad en el sector Retail y Consumo local. El anuncio de Mercado Libre y el rally de Falabella/Cencosud indican un cambio de ciclo en el consumo interno que podría anticiparse a la recuperación económica de 2027.
Perfil Agresivo: Sector Tecnológico y Semiconductores. Aunque las amenazas de Irán han generado ruido, la estabilización de las tasas y el crecimiento industrial en China ofrecen un punto de entrada atractivo en grandes tecnológicas estadounidenses (Nvidia/Microsoft) para quienes toleren la volatilidad geopolítica de corto plazo.
VISIÓN
"El mercado está transitando desde el 'miedo bélico' al 'foco en fundamentales'. El cierre del IPSA en 10.640 puntos es una señal de fortaleza técnica impresionante. Lo más relevante hoy no es solo el petróleo bajando, sino la inversión real de Mercado Libre; es un voto de confianza que el mercado accionario ya empezó a descontar.
Sin embargo, mi consejo es cautela con el sector tecnológico hoy, cuando se cumpla el plazo de las amenazas iraníes. Si no hay incidentes reales, podríamos ver un cierre de jornada eufórico en Wall Street. En el plano local, el foco vuelve al Imacec: si la cifra es débil, el mercado exigirá una gestión fiscal más pro-inversión para sostener los niveles actuales del peso y la bolsa."
