PULSO DEL MERCADO: Bessent duplica recompra de bonos y Asia vuela: ¿qué significa para tu cartera?

El secretario del Tesoro Scott Bessent duplicó el programa de recompra de bonos para frenar rendimientos en máximos de 19 años, desatando un rebote asiático encabezado por el Kospi (+5,89%). En Chile, el IPSA avanzó 0,49% hasta 11.241,32 puntos, pero la economía enfrenta recesión t��cnica, pymes bajo presión récord y nuevos aumentos en el precio de los combustibles.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

El secretario del Tesoro Scott Bessent duplicó el programa de recompra de bonos del Tesoro (buybacks), inyectando al menos US$14.000 millones adicionales entre septiembre y noviembre en los tramos de 10–20 y 20–30 años. La medida llegó un día después de que el rendimiento del bono a 30 años tocara un máximo de 19 años, provocando la caída del dólar (DXY –0,83%) y aliviando la presión sobre las tasas largas. El hito coincide con la deuda pública de EE.UU. superando por primera vez los US$40 billones, con costos por intereses de US$1,17 billones en lo que va del año.

Lectura rápida: Bessent optó por la intervención directa para 'romper la fiebre' del mercado de bonos. El alivio en tasas largas reactivó el apetito por riesgo globalmente, pero la cifra de US$40 billones de deuda mantiene el debate fiscal abierto y bajo presión a la Fed.

2. Hitos bursátiles

Asia protagonizó el rebote más contundente del día: el Kospi surcoreano se disparó 5,89% cerrando en 6.852,58 puntos, el Nikkei japonés avanzó 1,36% hasta 66.216,79 y el Hang Seng sumó 0,80%. En Wall Street, el S&P 500 cerró en un nuevo récord de 7.707,98 puntos (+0,21%), el Dow Jones ganó 0,22% y el Nasdaq avanzó 0,16%, aunque los futuros de hoy retroceden entre –0,31% y –0,52%, consolidando ganancias. En el sector salud, Moderna y Merck se dispararon tras reportar resultados 'exitosos' en su vacuna experimental contra el melanoma.

Lectura rápida: El Kospi lideró con un alza extraordinaria del 5,89%, reflejando cuánto temor acumulado se descomprimió con el giro del Tesoro. Wall Street marcó récords, pero los futuros negativos de hoy sugieren que el mercado toma un respiro antes de definir el próximo movimiento.

3. Política monetaria y renta fija

Las actas de la reunión de julio de la Fed (FOMC) revelaron un sesgo más restrictivo (hawkish): varios consejeros favorecían un alza de 25 pb en la tasa y crece la preocupación por la persistencia inflacionaria. Sin embargo, los datos posteriores de menor inflación y menor creación de empleo en julio han reducido la probabilidad de un alza en septiembre. En paralelo, la subasta de US$8.000 millones en TIPS a 30 años agenda para hoy medirá la demanda real por cobertura inflacionaria. El BCE queda también bajo la lupa ante el repunte del crudo (Brent US$94,37, +3,00%).

Lectura rápida: La Fed muestra dientes hawkish en las actas, pero el mercado confía en que los datos recientes de enfriamiento económico la mantendrán en pausa en septiembre. La subasta de TIPS de hoy será el termómetro real del apetito por protección contra inflación.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

Chile confirmó su recesión técnica con una caída del PIB de 0,2% en el segundo trimestre. Capital Economics proyecta un crecimiento de solo 0,5% para 2026 y mantiene la TPM en 4,5%. El Termómetro Pyme de agosto reveló que el 34% de las MiPyMEs despidió trabajadores en los últimos 30 días —el 67% por caída de ventas, máximo de 2026— y el 74% inyecta capital personal para sobrevivir. Hacienda anticipó nuevas alzas de combustibles: la bencina de 93 octanos llegará a $1.448 y el diésel subirá $97,4 a $1.177, mientras camioneros advierten que 'ya no tienen margen'.

Lectura rápida: La economía chilena enfrenta una tormenta perfecta: contracción confirmada, pymes bajo presión máxima y un alza de combustibles que amenaza con reactivar la inflación justo cuando el Banco Central no tiene espacio para maniobrar. El segundo semestre exige crecer sobre 2,5% para salvar el año.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró con un alza de +0,49% alcanzando los 11.241,32 puntos, impulsado por los resultados positivos de SQM-B y el viento de cola de Wall Street. Las mayores alzas las lideraron Pucobre (+4,80%), Copec (+3,56%) y ECL (+2,47%), mientras Mallplaza cayó 2,91% y Socovesa retrocedió 1,58%. En el mercado cambiario, el USD/CLP finalizó en $924,9 (+0,45%), con el cobre futuro prácticamente plano en US$6,48 la libra (+0,04%) y el DXY perdiendo 0,83% a nivel global. La UF se mantuvo en $40.859,28.

Lectura rápida: El IPSA sigue resistiendo y los títulos ligados a commodities energéticos y mineros capturan los flujos del día. El dólar se apreció levemente pese al DXY débil, reflejando la presión propia de una economía en recesión técnica con incertidumbre fiscal local creciente.

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Fuentes Informativas Consultadas: BioBío / Emol, Diario Estrategia, Emol, La Tercera / Pulso, The Guardian, Reuters, Bloomberg