Reporte diario Latidos del Mercado: Oil cae por presiones para un acuerdo de paz para Ucrania; números de Nvidia no alcanzaron, la presión por elevadas valoraciones persiste; Primer sondeo Kast 61%.

Hoy 21 de noviembre en Latidos del Mercado destacamos:

(i) Los precios del petróleo y las acciones del sector energético caen drásticamente tras el nuevo plan de paz de Trump para Ucrania. El euro volvió a mínimos cercanos a 1,15 tras las cifras del PMI compuesto preliminar de la eurozona, la que bajó ligeramente a 52,4 en noviembre, frente a las estimaciones de 52,5. El cierre en Asia fue bastante negativo, entre datos de las exportaciones de Japón, las que crecieron un 3,6% interanual. Las exportaciones a Asia aumentaron un 4,2% y los envíos a Europa Occidental se dispararon un 8,8% interanual. Los futuros del Nasdaq y del S&P 500 parecen planos este viernes, y la mayoría de las acciones tecnológicas, incluida Nvidia, continúan bajo presión tras las masivas ventas de la sesión del jueves, debido a la persistente preocupación por las elevadas valoraciones del sector. El dólar estadounidense se está consolidando por encima de su media móvil de 200 días, en medio de cifras parciales oficiales de empleo. El IPSA se acopla a la dinámica global, cayendo en la jornada particularmente con rendimientos negativos en Utilities (Colbún y Enelchile). El Peso chileno, cayó casi 2 pesos, retornando bajo los $930. Sin embargo, las primeras posturas devuelven a la moneda local en torno a $931. La volatilidad se ha disparado, no solo en acciones sino también en Deuda. El VIX se monta sobre nivel de 25, clara señal de incertidumbre en el corto plazo, no obstante, todo parece estar dependiente mas bien de la evolución de la tasa de interés y de consolidar un "re rating" de utilidades que proporcionen coherencia a la euforia de flujos destinados a la IA.

(ii) Ayer se dio a conocer el informe de empleo no agrícola (NFP) de EE. UU. de septiembre, el que fue positivo, aunque se mantiene en línea con un contexto de debilidad del mercado laboral. Como aspecto positivo, la demanda laboral se recuperó notablemente antes del cierre del gobierno. La tasa de desempleo subió al 4,‌4% y la economía perdió puestos de trabajo. Las opiniones entre miembros de la FED siguen dispersas, con posturas variadas que bien reflejan la división interna respecto de futuros recortes. En lo local, el Índice de Costos del Transporte (ICT), registró un alza mensual de 1,7% durante octubre, acumulando un 4,6% en lo que va de 2025, en tanto sale humo blanco desde LATAM, al lograr un acuerdo para poner fin a la huelga. Primer sondeo electoral apunta a una segunda vuelta 61% / 39% Kast y Jara.

(iii) En comentarios: En este contexto macroeconómico, las condiciones financieras favorables, el entusiasmo por la IA y unas perspectivas de ganancias aceptables sugieren que las valoraciones de las acciones podrían mantenerse elevadas durante más tiempo del que se había previsto.

Latidos del Mercado 21112025.pdf

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