REPORTE DIARIO LATIDOS DEL MERCADO: GEOPOLÍTICA EN EL ÁRTICO Y EL REFUGIO EN METALES PRECIOSOS
- 19 ene
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Lunes, 19 de enero de 2026
Los mercados globales inician la semana bajo una notable presión bajista, reaccionando a la intensificación de las tensiones diplomáticas entre Estados Unidos y la Unión Europea. La incertidumbre sobre el comercio internacional ha gatillado una rotación hacia activos de refugio, llevando al oro y la plata a niveles históricos.
Escenario Global: La Amenaza Arancelaria y el Efecto Davos
El panorama internacional está dominado por la advertencia de la administración Trump de imponer aranceles progresivos (del 10% al 25%) a ocho naciones europeas si no se facilita la adquisición de Groenlandia. Este conflicto ha provocado:
Refugio Seguro: El yen y el franco suizo se aprecian frente al dólar, mientras que los metales preciosos alcanzan máximos nunca antes vistos.
Debilidad en Energía: El petróleo retrocede ante el temor de que una guerra comercial extendida impacte la demanda global de crudo.
Sector Defensa: En contraste con la caída general de las bolsas europeas, las acciones de defensa suben, reflejando un cambio en las prioridades de gasto regional.
Foco en Davos: La atención del mercado se traslada ahora al Foro Económico Mundial en Suiza, donde el discurso del presidente Trump el próximo miércoles será determinante para las expectativas comerciales de 2026.
China y Perspectiva del FMI: Contrastes en el Crecimiento
Los datos publicados hoy en China muestran una desaceleración económica a su ritmo más débil en casi tres años, con ventas minoristas creciendo apenas un 0,9% en diciembre. A pesar de esto, el FMI ha revisado al alza su previsión de crecimiento global para 2026 al 3,3%, señalando que las empresas globales han demostrado una capacidad de adaptación superior a la esperada ante las barreras arancelarias.
Chile: Resiliencia y Desacople del IPSA
El mercado local continúa mostrando una fortaleza destacable frente a la volatilidad externa. El IPSA subió un 0,62% en la jornada, acumulando un alza del 2% en lo que va de la semana. Este avance fue liderado por sectores ligados al consumo interno, como Centros Comerciales, Consumo y Banca, logrando desacoplarse de la tendencia negativa observada en Wall Street.
Análisis de Divisas y Niveles Técnicos
El dólar estadounidense mantiene un soporte sólido, impulsado por datos laborales en EE. UU. que han desplazado las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal hacia el mes de junio.
Dinámica del Peso: El tipo de cambio cerró la sesión anterior con un alza de $4, reflejando el nerviosismo geopolítico actual. La fortaleza del dólar global compensa momentáneamente el buen desempeño de la bolsa local.
Soporte Clave: El nivel de $872 sigue siendo el piso técnico más importante. Una ruptura de este valor invalidaría la tendencia alcista estructural que se mantiene desde 2022.
Resistencia: El techo técnico visible se ubica en los $911, zona de presión ante posibles nuevas amenazas arancelarias.
Jornada Previa: Tracción en Banca y Manufactura:
El sector financiero lideró las ganancias tras reportes trimestrales de alta calidad. Morgan Stanley (+5,78%), Goldman Sachs (+4,63%) y BlackRock (+5,93%) superaron las expectativas de beneficios (BPA), con crecimientos de doble dígito que compensaron ruidos menores en ventas; Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo cayeron a 198.000 (frente a las 212.000 esperadas), confirmando que el mercado laboral se mantiene ajustado y resiliente frente a las tasas actuales; a actividad industrial mostró un giro sorpresivo hacia la expansión. Tanto el índice de la Fed de Filadelfia (12,6) como el Empire State (7,7) superaron con creces las previsiones negativas, sugiriendo que la manufactura está dejando atrás la fase de contracción.
💡 Lógica de Inversión (CWM)
En un entorno donde la política internacional dicta la volatilidad de corto plazo, favorecemos la diversificación hacia activos que capturen el impulso del sector defensa y la protección que ofrecen los metales preciosos. A nivel local, la resiliencia de los sectores de consumo sugiere que, pese al ruido externo, los fundamentos internos chilenos permanecen sólidos, ofreciendo una oportunidad de "refugio relativo" dentro de los mercados emergentes.
