REPORTE DIARIO LATIDOS DEL MERCADO
- 30 abr
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Estrategia y Análisis Global | 30 de abril de 2026
I. Escenario Internacional: Máximos en Crudo y Disidencia en la Fed
La jornada global está marcada por una volatilidad extrema en el mercado energético, con el petróleo Brent alcanzando los US$126 durante la noche debido a los temores de una escalada militar entre EE. UU. e Irán. Aunque los precios redujeron ganancias parcialmente, la incertidumbre persiste mientras las gestiones diplomáticas se mantienen estancadas y el gobierno estadounidense coordina estrategias con gigantes como Chevron.
En el ámbito monetario, la Reserva Federal mantuvo las tasas entre 3,50% y 3,75%. No obstante, el mercado captó una señal de alerta: la reunión registró la mayor disidencia desde 1992, con tres funcionarios oponiéndose a un sesgo expansivo ante la persistente preocupación por las perspectivas inflacionarias. Paralelamente, en Europa, el PIB del primer trimestre (0,1%) decepcionó las expectativas, mientras el Banco de Inglaterra mantuvo su tasa en 3,75%.
II. Temporada de Resultados: El Dilema del Capex en Big Tech
Los informes corporativos del primer trimestre muestran un impulso sólido en ingresos y adopción de IA, aunque el mercado castiga el gasto excesivo en infraestructura.
Alphabet (+5,8%): Lideró las alzas gracias a un salto del 63% en Cloud y el avance de Gemini.
Microsoft y Amazon: Reportaron crecimientos robustos en Azure (40%) y AWS, pero sufrieron ajustes por el impacto de sus inversiones de capital (Capex) en las valoraciones.
Meta: Pese a una sorpresa histórica en beneficios (+62% anual), la guía de gasto futuro generó cautela en el after-market.
III. Coyuntura Local: Inflación al Alza y Fragilidad Laboral
Chile enfrenta un cierre de mes complejo. Se estima que la inflación de abril superará el 4% anual, impulsada por un IPC mensual proyectado entre 1,4% y 1,7%. Esta presión se verá reforzada por una nueva alza en las bencinas de $35 para la próxima semana.
El mercado laboral muestra señales de enfriamiento, con el desempleo escalando al 8,9% y la primera caída en empleos formales en cinco años. En el ámbito bursátil, el IPSA cerró en 10.857,99 puntos (-0,44%), afectado por los sectores de Consumo y Servicios Básicos, mientras que el tipo de cambio se depreció hasta los $906,6 debido al tono restrictivo de la Fed y el riesgo geopolítico. Como nota destacada, Enap reportó utilidades históricas, de las cuales el 70% se destinará al fisco.
IV. Sugerencias de Inversión por Perfil de Riesgo
De acuerdo al consenso de mercado y nuestro análisis:
Perfil Conservador: Ante la volatilidad del crudo y el alza en tasas hipotecarias (6,45% en EE. UU.), se sugiere mantener posiciones en instrumentos de renta fija de corta duración y liquidez. La incertidumbre inflacionaria local aconseja exposición a activos indexados a la UF.
Perfil Moderado: Se recomienda una diversificación equilibrada. El sector energético sigue siendo una cobertura natural ante el conflicto, mientras que el sector constructor y minero local muestran mejores perspectivas de inversión para 2026.
Perfil Agresivo: Oportunidad en capturar el valor de las "Siete Magníficas" tras los ajustes por Capex, dado que los fundamentos de ingresos siguen siendo superiores a las estimaciones. En el plano local, monitorear el sector de commodities liderado por SQM-B, que ha mostrado resiliencia frente a la caída del índice general.
En CASA Wealth Management, mantenemos nuestra convicción: la rentabilidad de la "última línea" hoy no depende de evitar la volatilidad, sino de entender los fundamentos que subyacen a ella. Los invitamos a revisar nuestro análisis, y proporcionar todo lo necesario para iniciar la jornada informado.
