PULSO DEL MERCADO: Fitch respalda a Chile, pero la Fed y el crudo recalibran los mercados globales

Los mercados globales digieren el alza de la Fed y amanecen en verde: el Nasdaq sube 1,10%, el DAX 1,08% y el IPSA cierra en 11.381 puntos con un alza de 1,30%. En Chile, Fitch ratifica la nota soberana en 'A-' pero recorta el crecimiento 2026 a 0,7%, justo cuando el debate del Presupuesto 2027 cobra urgencia. El cobre y el tipo de cambio actúan como anclas de estabilidad local.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

Trump y Xi Jinping se reúnen en Washington esta semana en una cita que los mercados siguen de cerca: el foco estará en la tregua sobre control de exportaciones, los nuevos comités de comercio e inversión y el postergado paquete de venta de armas a Taiwán. Mientras tanto, nueve funcionarios de la Fed —Goolsbee, Williams, Jefferson, Barkin y Barr entre ellos— tienen intervenciones programadas, lo que convierte cada declaración en un potencial catalizador para la renta variable y los bonos.

Lectura rápida: La cumbre Trump-Xi y el desfile de voces de la Fed dominan la agenda semanal. Cualquier señal sobre aranceles o tasas puede mover los mercados con rapidez. Mantén el radar activo.

2. Hitos bursátiles

Los mercados globales arrancan la semana en verde. Los futuros de Wall Street suben con fuerza: S&P 500 +0,70%, Nasdaq +1,10%, Dow +0,77% y Russell +0,73%. Europa acompaña con el DAX en +1,08%, el STOXX 600 en +1,06% y el IBEX 35 en +1,05%. Asia lideró el optimismo: el Kospi avanzó 1,65%, el Nikkei 1,38% y el Hang Seng 1,18%. El cobre subió 1,38% hasta US$ 6,78/lb, mientras el oro cedió 0,99% a US$ 4.381,10.

Lectura rápida: El riesgo global está de buen ánimo pese al telón de fondo restrictivo de la Fed. El repunte del cobre y la caída del petróleo actúan como combustible para el apetito inversor en bolsas industriales y tecnológicas.

3. Política monetaria y renta fija

La Fed subió tasas y confirmó su compromiso con la meta del 2% de inflación; el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó el 5%. En Japón, el Banco de Japón elevó su tasa 25 puntos base hasta el 1,25% —máximo en 31 años—, aunque el yen se debilitó ante la lectura de que el ritmo futuro será gradual. En EE. UU., los fondos de renta variable acumularon cuatro semanas consecutivas de salidas netas, con retiros de US$ 31.440 millones en la última semana.

Lectura rápida: Las tasas altas están reordenando el tablero: bonos soberanos bajo presión, capitales saliendo de la renta variable y bancos centrales caminando en distintas velocidades. La prima por plazo vuelve a ser protagonista.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

Fitch ratificó la nota soberana de Chile en 'A-', pero recortó la proyección de crecimiento 2026 a apenas 0,7%, citando debilidad del empleo y moderación de la inversión. El CEP publicó 12 claves para el debate del Presupuesto 2027, relevando la estrechez fiscal y el balance entre seguridad, empleo y sostenibilidad de la deuda. El Ejecutivo prepara el proyecto —con foco en seguridad— a 11 días de vencer el plazo constitucional, mientras el MOP negocia renegociación de concesiones viales para reducir tarifas de peajes.

Lectura rápida: Chile mantiene su grado inversor, pero el margen de maniobra fiscal es angosto. El Presupuesto 2027 será la prueba de fuego: gasto en seguridad versus reactivación económica, con las agencias clasificadoras como árbitros silenciosos.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró en 11.381,18 puntos, avanzando 1,30% impulsado por el rebalanceo del índice FTSE y el buen tono de Wall Street. Los mayores aportes vinieron de Enel Américas (+7,70%), IAM (+4,89%) y SQM-B (+3,79%), que compensaron las caídas de Quiñenco (-2,72%) y Sonda (-1,67%). El tipo de cambio cerró prácticamente plano en $961,8, con fuerzas contrapuestas: el DXY presionó al alza, pero el cobre actuó como amortiguador. La UF se ubica en $40.983,58.

Lectura rápida: El IPSA demostró resiliencia y el peso se mantuvo estable gracias al cobre. SQM-B y Enel lideran las ganancias, mientras el mercado aguarda señales concretas del Presupuesto 2027 para definir el próximo piso del selectivo.

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Fuentes Informativas Consultadas: BioBío, La Tercera/Pulso, El Pulso, Yahoo Finance, Reuters