PULSO DEL MERCADO: El dólar salta y rebota Wall Street: mercados digieren el giro de la Fed

La Reserva Federal retomó el endurecimiento monetario con un alza de 25 puntos base — la primera en más de tres años — y los mercados globales oscilaron entre la corrección y el rebote. Hoy, con el DXY superando los 100 puntos y el USD/CLP en $959, te entregamos las claves para leer el escenario y tomar decisiones con contexto.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

El shock geopolítico en Medio Oriente mantuvo el crudo bajo presión alcista —WTI en US$100,70 y Brent en US$99,41—, aunque ambos ceden hoy cerca de un 1,5%. Ese shock energético fue el detonante que llevó a la Fed a retomar el endurecimiento monetario, impulsando el DXY sobre los 100 puntos por sexta jornada consecutiva (+0,64%) y presionando a las divisas emergentes y asiáticas. Los mercados globales respondieron con cautela inicial antes de estabilizarse.

Lectura rápida: El conflicto en Medio Oriente sigue siendo el telón de fondo que condiciona la energía, la inflación y, en última instancia, las decisiones de la Fed. El crudo caro es el hilo conductor de toda la volatilidad actual.

2. Hitos bursátiles

Los futuros de Wall Street rebotan con decisión: S&P 500 +0,87%, Nasdaq +1,17%, Dow +0,78% y Russell 2000 +0,87%, revertiendo el rojo de la sesión anterior (Dow -1,21%, S&P -0,44%). Europa acompaña en verde: STOXX 600 +0,44%, DAX +0,48%, IBEX +0,42% y FTSE +0,22%. Asia cerró mixta: Nikkei +0,33% y Nifty +0,43%, mientras Hang Seng retrocedió marginalmente. El veterano Ed Yardeni recortó su objetivo para el S&P 500 de 8.400 a 7.900 puntos, ajustando el múltiplo PER a 18,6x ante la presión de tasas largas cerca del 5%.

Lectura rápida: El rebote de hoy no borra la corrección del miércoles; refleja digestión, no euforia. Con el bono a 10 años compitiendo más fuerte con las acciones, las valoraciones enfrentan un techo más bajo en el corto plazo.

3. Política monetaria y renta fija

La Fed subió su tasa de referencia 25 puntos base de forma unánime —primera alza en más de tres años—, situándola en el rango 3,75%–4,00%, con proyección de inflación subyacente de 3,4% y sesgo hawkish que anticipa más incrementos. La decisión aplanó la curva de Treasuries y presionó el dólar al alza. En el frente de hoy, el Banco de Inglaterra define su propia tasa, el IPC final de agosto de la Eurozona se publica y el Tesoro de EE.UU. subasta US$19.000 millones en TIPS a 10 años.

Lectura rápida: La Fed volvió a apretar y no descarta hacerlo de nuevo. La subasta de TIPS y la decisión del BoE serán el termómetro de cuánto miedo inflacionario global permanece vivo en la renta fija.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

El Banco Central de Chile mantuvo por unanimidad la TPM, proyectando convergencia de la inflación al 3% hacia el segundo trimestre del próximo año. En el frente previsional, el presidente de la Asociación de AFP advirtió sobre riesgos de la reforma: trayectorias de riesgo muy conservadoras para mayores de 50 años, carencia de renta fija de largo plazo y reconfiguración de incentivos que eleva la incertidumbre sobre flujos hacia el IPSA. A esto se suma una contracción del tráfico aéreo en Santiago de 2,8% interanual en agosto, acumulando 13 meses consecutivos a la baja.

Lectura rápida: El Central pausó con convicción, pero la reforma previsional introduce incertidumbre sobre los grandes flujos institucionales que sostienen el mercado de capitales local. Un frente interno que merece seguimiento.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA retrocedió 0,77% hasta los 11.235 puntos, presionado por Itaú Corpbanca (-1,94%), Mallplaza (-1,53%) y Cencosud (-1,45%), compensados solo parcialmente por Entel (+2,04%) e IAM (+1,66%). El USD/CLP cerró en $959,0 (+0,25%), con alta volatilidad intraday entre $952 y $959, siguiendo el fortalecimiento del DXY. El cobre cotiza hoy en US$6,60/lb (+1,37%), aunque los futuros marcaban debilidad ayer (-0,04%) por señales macro desde China. La UF se ubica en $40.950,90.

Lectura rápida: El IPSA sigue bajo la sombra de la Fed y el dólar fuerte. El cobre rebota hoy, lo que puede dar algo de oxígeno al peso chileno, pero la dirección dependerá de cómo evolucione la demanda china.

Indicadores del día

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Fuentes Informativas Consultadas: BioBío / La Tercera-Pulso, La Tercera / Pulso, Yahoo Finance / Syz, Vinci/Compass, BioBío, The Street