PULSO DEL MERCADO: Wall Street contiene la respiración ante la decisión de tasas de la Fed

Los mercados globales aguardan con cautela la decisión de la Reserva Federal, mientras el Treasury a 10 años cruza el 5% y el crudo retrocede desde máximos. En Chile, el desempleo escala a su peor nivel en cinco años, la CAF compromete US$6.000 millones y el debate hipotecario UF vs. peso gana fuerza.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

Los ataques a la infraestructura petrolera en Arabia Saudita escalaron el conflicto en Oriente Medio y catalizaron un fuerte repunte del crudo: el WTI cerró en US$103,35 y el Brent en US$107,17. Pese a ello, hoy ambos retroceden —WTI -2,34% y Brent -1,45%— aliviando presiones inflacionarias globales. Europa respira algo más tranquila: el STOXX 600 avanza +0,62% y el FTSE 100 sube +0,65%, mientras los inversores aguardan la señal de la Fed antes de tomar posiciones de fondo.

Lectura rápida: La caída del crudo hoy da un respiro a los mercados globales, pero la tensión geopolítica en Oriente Medio sigue latente. Europa aprovecha el alivio energético para avanzar con cautela, sin apostar fuerte hasta conocer el tono de la Fed.

2. Hitos bursátiles

Tras la corrección del martes —Dow -0,82%, S&P 500 -0,47%, Nasdaq -0,78%—, los futuros de Wall Street rebotan con moderación: S&P 500 +0,24%, Nasdaq +0,48%, Dow +0,21% y Russell +0,17%. En Asia, el Kospi lideró con +1,37% y el Shenzhen sumó +1,26%. Paralelamente, Wells Fargo recortó su objetivo del S&P 500 de 7.950 a 7.700 puntos, rebajó tecnología a neutral y elevó salud a sobreponderar, citando cuellos de botella en IA y un alza del 175% en moratorias de centros de datos.

Lectura rápida: El rebote de los futuros es prometedor pero frágil: el mercado no comprará convicción hasta escuchar a la Fed. El recorte de Wells Fargo al objetivo del S&P 500 y la cautela sobre IA son señales de que la euforia tecnológica empieza a tener límites.

3. Política monetaria y renta fija

El gran protagonista del día es la Reserva Federal: el mercado descuenta con un 92% de probabilidad un alza de tasas en la reunión de hoy, y el foco estará en el tono del comunicado y las proyecciones de la dot plot. El rendimiento del Treasury a 10 años cruzó el umbral del 5%, nivel que encarece el financiamiento hipotecario y corporativo en EE.UU. y compite directamente con la renta variable. En Brasil, también se decide hoy la tasa de interés, evento que marcará el sesgo monetario regional.

Lectura rápida: Un alza de la Fed ya está casi descontada; lo que moverá los mercados es el mensaje posterior. Con el Treasury a 10 años sobre 5%, la renta fija vuelve a ser un competidor real para las acciones, y eso cambia el mapa de asignación de activos.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

La tasa de desempleo en Chile escaló al nivel más alto en cinco años, encendiendo alarmas en La Moneda y precipitando un plan de emergencia laboral que se articulará con la Ley de Presupuesto. El PIB de julio anotó -1,5% y las estimaciones para agosto van de -0,1% a +1,5%, poniendo en tensión la meta oficial de crecimiento (2%-3%). Como contrapeso, la CAF comprometió US$6.000 millones en productividad e infraestructura, y el FMI apuesta al cobre —hoy en US$6,50/lb (+0,92%)— y a reformas estructurales para devolver a Chile a una senda cercana al 3%.

Lectura rápida: El mercado laboral chileno está en su peor momento en un lustro y el crecimiento tambalea. El respaldo de la CAF y la confianza del FMI en el cobre aportan oxígeno, pero sin reformas de productividad el potencial de crecimiento seguirá anclado bajo el 2%.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró el martes en 11.322,6 puntos con un retroceso de -0,17%, arrastrado por CencoMalls (-2,68%), Concha y Toro (-2,68%) y Parque Arauco (-2,42%), aunque Falabella (+3,13%) y Cencosud (+2,45%) pusieron algo de brillo. El dólar tuvo alta volatilidad intra-day —entre $952 y $959— para cerrar prácticamente plano en $956,5. El tipo de cambio al cierre de datos del día se sitúa en $952,6 (-0,29%). El debate abierto por BancoEstado sobre ampliar hipotecarios en pesos —«nuestra moneda es el peso, no la UF»— añade una capa regulatoria relevante al mercado local.

Lectura rápida: El IPSA sigue sin encontrar catalizadores propios y se mueve al ritmo del humor global. El dólar muestra que la volatilidad cambiaria es alta, y el debate hipotecario UF vs. peso podría ser un punto de inflexión relevante para el sistema financiero local.

Indicadores del día

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Fuentes Informativas Consultadas: La Tercera/Pulso, BioBío, Emol, Emol, BioBío, Business Insider / Washington Post, Bloomberg, WSJ