PULSO DEL MERCADO: Exportaciones chilenas rompen récord y peso se afianza bajo $930

El mercado local retoma el pulso: el IPSA recuperó el soporte de los 11.000 puntos con un alza de 0,71%, el peso se fortaleció cerrando bajo $928 y el cobre repuntó 2% en futuros. Mientras la Fed reinventa su marco de política sin tocar las tasas, BCI proyecta un IPSA sobre 12.000 para 2026 — y las señales del día apuntan en esa dirección.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

Los ataques cruzados entre EE.UU. e Irán reavivaron la tensión en Oriente Medio, pero los mercados mantuvieron la calma: el WTI subió 0,94% a USD 72,76 y el Brent escaló 1,02% a USD 77,08. En Asia, el Kospi lideró con un alza de 2,52% impulsado por semiconductores, y el Nikkei ganó 1,20%. La excepción fue China continental: el Shanghai cayó 1,00% y el Shenzhen retrocedió 2,29%, reflejando dudas persistentes sobre su recuperación económica y la debilidad del consumo interno.

Lectura rápida: El mercado global aprendió a convivir con el ruido geopolítico: mientras Asia (ex China) celebra el ciclo semiconductor, el petróleo sube con mesura y Pekín sigue siendo el rezagado de la sesión.

2. Hitos bursátiles

Wall Street cerró el jueves al alza —S&P 500 +0,81%, Nasdaq +1,30%, Dow +0,27%— impulsado por Micron Technology y el rally de semiconductores. Los futuros apuntan a una apertura mixta y plana: S&P 500 -0,05%, Dow +0,15%, Nasdaq -0,38%. En Europa, el IBEX 35 lideró con +0,34% hasta los 19.388 puntos, mientras el STOXX 600 avanzó apenas 0,07%. BCI elevó su precio objetivo del IPSA por sobre los 12.000 puntos, proyectando un crecimiento de utilidades por acción de 19,8% para 2026.

Lectura rápida: Los semiconductores siguen siendo el motor del mercado global. La bolsa española despunta en Europa y BCI ve recorrido alcista en el IPSA, con un escenario base que supera los 12.000 puntos a fin de año.

3. Política monetaria y renta fija

La Fed anunció la creación de task forces con figuras como el capitalista de riesgo Marc Andreessen y el ex CEO de Walmart Doug McMillon para revisar sus herramientas de política monetaria, señalando un giro hacia un marco más pragmático. En paralelo, el mercado de reportos (repo) de renta variable registró tensiones de liquidez, con costos de financiamiento que escalaron hasta 200 puntos básicos sobre la tasa de fondos federales al cierre de junio, impulsados por la demanda de apalancamiento en acciones tecnológicas.

Lectura rápida: La Fed no baja tasas, pero sí reforma su arquitectura interna. Las tensiones en el mercado repo revelan que el apalancamiento sobre acciones tech ya tiene un precio muy alto: 200 pb sobre la tasa de referencia.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

El gran empresariado respaldó el acuerdo de invariabilidad tributaria que establece plazos de 10, 15 y 25 años según el tamaño del proyecto, mientras el Ejecutivo ingresa las últimas indicaciones de la Megareforma tributaria. El Coordinador Eléctrico Nacional alertó por riesgo de desabastecimiento energético en julio y agosto, solicitando importaciones de GNL desde Argentina por hasta 80 MMm3. Además, Cencosud propuso recomprar hasta el 5% de sus acciones propias, respaldado por una caja de aproximadamente USD 1.000 millones.

Lectura rápida: Chile avanza en certeza jurídica para la inversión con la invariabilidad tributaria, pero la seguridad energética tensiona el cuadro: el riesgo de desabastecimiento eléctrico en invierno es la señal de alerta que no se puede ignorar.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA rompió su racha negativa y avanzó 0,71%, recuperando el soporte psicológico de los 11.000 puntos al cerrar en 11.025 unidades. LTM lideró las alzas con +3,5% tras anunciar su plan de recompra de acciones, seguida de PARAUCO (+3,11%) y ANDINAB (+2,2%). En el mercado cambiario, el peso chileno se fortaleció y el dólar cerró bajo $928, apoyado por un repunte de 2% en los futuros del cobre, que se consolidó sobre USD 6,3 la libra. La UF se ubica en $40.844,79.

Lectura rápida: El IPSA recupera los 11.000 con apoyo del cobre y un dólar que cede terreno. LTM y Parauco lideran el tablero local, mientras el tipo de cambio da un respiro que favorece a los portafolios en pesos.

Indicadores del día

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Fuentes Informativas Consultadas: Diario Estrategia, UCV Radio, Rosario Finanzas, G5noticias, Intellectia AI, WSJ, Investing.com, CNBC