PULSO DEL MERCADO: Dólar se desploma en Chile y Wall Street roza su récord histórico

Chile amaneció con un mercado cambiario sacudido: el dólar perdió más de $17 en una jornada, su mayor retroceso en más de un año, impulsado por liquidaciones estatales de hasta US$600 millones semanales. Al mismo tiempo, el IPSA avanzó 1,90% celebrando el optimismo electoral brasileño, mientras el debate sobre sostenibilidad fiscal se intensifica con una solicitud de endeudamiento de US$25.000 millones en el Presupuesto 2027.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

La primera vuelta presidencial en Brasil sacudió los mercados globales: Flávio Bolsonaro quedó como favorito al balotaje y desató un rally histórico en activos locales — el real se apreció 4,20%, el ETF EWZ saltó 14,04% y el Ibovespa trepó 7,46%. En paralelo, el WTI retrocede 2,16% a US$87,50 y el Brent cae 1,98% a US$98,33, aliviando las presiones inflacionarias globales y mejorando el apetito por riesgo en Europa, Asia y América.

Lectura rápida: El resultado electoral brasileño y el abaratamiento del crudo combinaron para elevar el optimismo global. Mercados emergentes y desarrollados capturaron el impulso, con especial fuerza en activos con exposición a Brasil.

2. Hitos bursátiles

El Nasdaq alcanzó un nuevo máximo histórico en la sesión anterior (+1,05%), y los futuros apuntan a nuevas ganancias: S&P 500 +0,29%, Dow +0,46%, Nasdaq +0,39%. En Europa, el IBEX lidera con +0,85%, seguido por el STOXX 600 (+0,72%) y el DAX (+0,64%). En Asia, el Nikkei avanzó 1,05% hasta los 70.683 puntos y el Hang Seng ganó 1,00%, aunque el Kospi surcoreano cedió 0,89%. El IPSA local lideró en la región con un alza del 1,90%, alcanzando los 11.123,8 puntos.

Lectura rápida: Las bolsas globales operan en modo 'risk on': el crudo a la baja y el impulso electoral brasileño permitieron que índices en tres continentes avanzaran de forma coordinada, con Wall Street al borde de otro récord.

3. Política monetaria y renta fija

La jornada concentra tres discursos de autoridades de la Fed — John Williams, Lorie Logan y Michelle Bowman — en una coyuntura donde el PMI de servicios ISM cayó a 54,9, pero el índice de precios pagados por insumos escaló a 74,0. El Tesoro subasta US$58.000 millones en notas a 3 años. En Chile, las subidas recientes del diésel (+$95/L) y las gasolinas (+$39/L) elevan las proyecciones de inflación hacia el 5% anual, complicando el margen de acción del Banco Central.

Lectura rápida: Los bancos centrales enfrentan un dilema persistente: el crecimiento desacelera, pero los precios de insumos no ceden. Las señales de la Fed y la inflación local de combustibles serán determinantes para las tasas de corto plazo.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

El Ejecutivo ingresó el proyecto de Ley de Presupuestos 2027 con una solicitud de endeudamiento de hasta US$25.000 millones, superando el techo de US$17.400 millones del presupuesto anterior y por encima de los US$23.600 millones autorizados para el año vigente. El Gobierno reconoció además que el crecimiento quedó 'bastante bajo lo esperado', ajustando sus proyecciones y trasladando el dinamismo hacia 2027. El déficit estructural objetivo se fija en 1,8% del PIB para ese año, una consolidación de 1,0 punto porcentual.

Lectura rápida: Más deuda, menos crecimiento y presiones inflacionarias forman un triángulo desafiante para las finanzas públicas. El mercado espera los detalles del presupuesto para recalibrar su lectura de riesgo país y trayectoria fiscal.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró con un alza del 1,90% hasta los 11.123,8 puntos, liderado por LTM (+6,30%), EnelAM (+4,83%) y CCU (+3,77%), favorecidas por su exposición a Brasil. El dólar protagonizó su mayor caída en más de un año: retrocedió más de $17 hasta los $972,8 (-1,79%), quebrando el soporte técnico de los $977, luego de que el Gobierno anunciara liquidaciones de divisas de hasta US$600 millones semanales durante octubre. El tipo de cambio al cierre del indicador se situó en $966,7.

Lectura rápida: La intervención cambiaria indirecta vía venta de dólares alteró el mercado spot de inmediato. El IPSA celebró el optimismo regional, pero la combinación de mega-endeudamiento y bajo crecimiento mantiene la cautela de fondo.

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Fuentes Informativas Consultadas: La Tercera/Pulso, Emol, La Tercera/Pulso, BioBío, BioBío, La Tercera/Pulso, Idaho State Journal, KTVO, Yahoo Finance, Reuters, BioBío, Emol