PULSO DEL MERCADO: Reforma de capitales avanza en Hacienda mientras el crudo se desploma 4%
El petróleo lidera las noticias globales con una caída de casi 4%, mientras la Reserva Federal no logra consenso sobre su próximo movimiento de tasas. En Chile, una jornada agridulce: la reforma al mercado de capitales avanza con amplio respaldo legislativo, pero el Imacec de agosto decepciona y el IPSA encadena su sexta sesión consecutiva a la baja.
1. Geopolítica global y reacción de los mercados
La tensión en Medio Oriente disparó la volatilidad energética: el WTI se desplomó 3,87% hasta USD 89,28 y el Brent cedió 2,42% hasta USD 99,83, su mayor corrección reciente. En paralelo, EE.UU. evalúa restricciones a las exportaciones de combustibles y presiona a Europa para liberar reservas estratégicas de crudo. El oro avanzó 0,24% hasta USD 4.212,20, comportándose como refugio, mientras el cobre anotó un leve +0,34% hasta USD 6,56.
Lectura rápida: El desplome del petróleo abarata costos energéticos para industria y consumidores, pero refleja temor a una desaceleración global. El oro confirma el apetito por refugios seguros ante la incertidumbre geopolítica.
2. Hitos bursátiles
Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura claramente alcista: S&P 500 +0,50% (7.762 pts), Nasdaq +0,73% (30.984 pts) y Dow +0,58% (51.537 pts). Europa lidera con el DAX subiendo 1,14% hasta 25.224 pts. Asia, en cambio, cierra con divergencia marcada: el Hang Seng se hunde 2,60% hasta 23.972 pts y el Nikkei retrocede 0,94% hasta 68.309 pts, reavivando temores sobre la demanda china y la salud de los emergentes.
Lectura rápida: Occidente rebota mientras Asia sangra: la rotación desde emergentes hacia mercados desarrollados es la narrativa dominante del día. El DAX encabeza y el Hang Seng lidera las pérdidas regionales.
3. Política monetaria y renta fija
La Fed sigue dividida: el vicepresidente Philip Jefferson aboga por paciencia antes del próximo movimiento, mientras el economista Mihir Levy propone subir tasas ante un 'boom de inversión'. Neel Kashkari mantiene su proyección de una alza adicional este año, apuntando a una tasa terminal de 4,25%-4,50%. La tasa hipotecaria fija a 30 años en EE.UU. saltó al 7,28%, su máximo desde octubre de 2023, reflejando el sesgo restrictivo del mercado de bonos.
Lectura rápida: Sin consenso en la Fed, los bonos largos siguen bajo presión y el crédito hipotecario se encarece. La incertidumbre sobre la trayectoria de tasas es hoy el principal factor de riesgo para la renta fija global.
4. Macroeconomía local y reformas
La Comisión de Hacienda aprobó con 11 votos a favor y 2 en contra la reforma al mercado de capitales, reduciendo el riesgo legislativo. En paralelo, el Imacec de agosto cayó 1,0% interanual (acumulado -0,5%), arrastrado por un desplome de 17,4% en minería —los niveles de producción de cobre más bajos en 30 años (369.500 toneladas)—. El diseño del Fonavi genera reparos: el CFA alerta por pasivos contingentes de USD 2.000 millones (0,49% del PIB) sin financiamiento definido.
Lectura rápida: Una buena noticia legislativa convive con señales macro preocupantes: el Imacec confirma freno económico y el Fonavi acumula críticas técnicas sobre riesgo moral y costo fiscal. El cierre de año luce desafiante.
5. Mercado financiero chileno
El IPSA inició octubre a la baja, cediendo 0,56% hasta los 10.908 pts, encadenando su sexta jornada consecutiva en rojo. El dólar (USD/CLP) marcó un fuerte impulso de +$13,20 hasta $986,70 (+1,35%), perforando niveles clave y gatillando stop loss, alineado con el DXY en su cuarta sesión al alza (+0,79%). Falabella destacó con +2,35% tras anunciar su joint venture con Mallplaza, mientras LTM cayó 3,25% y Banco de Chile retrocedió 1,80%.
Lectura rápida: El peso chileno bajo presión y el IPSA en racha negativa reflejan un mercado local frágil. El dólar sobre $986 y el Imacec débil elevan la tensión sobre resultados corporativos del cuarto trimestre.
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Fuentes Informativas Consultadas: BioBío / Emol, La Tercera / Pulso, Diario Estrategia, Reuters, Yahoo Finance / Bloomberg, Reuters / WSJ
