PULSO DEL MERCADO: Banco Central gira hacia sesgo alcista mientras el petróleo se dispara más de 5%

El petróleo protagoniza la jornada con alzas superiores al 4% en WTI y Brent, obligando a los bancos centrales a recalibrar su discurso. El Banco Central de Chile mantuvo la TPM en 4,5% pero encendió alertas inflacionarias, mientras la Fed enfrenta hoy su decisión más compleja del año con la inflación aún lejos de su meta del 2%.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

El WTI saltó 4,39% hasta US$82,74 y el Brent 4,69% hasta US$88,03, su mayor avance en semanas, impulsado por la persistente prima de riesgo geopolítico en Medio Oriente. Pese a expectativas de un acuerdo EE.UU.-Irán, los mercados mantienen coberturas: el yen se deprecia hacia 164 por dólar amenazando un desmonte de carry trade, los bonos del Tesoro a 30 años superan el 5% y la deuda con margen en EE.UU. alcanza los US$1,5 billones, acumulando señales de estrés financiero sistémico.

Lectura rápida: El crudo manda la agenda global: su alza reaviva la inflación justo cuando la Fed decide política monetaria, tensando simultáneamente la renta fija, las divisas emergentes y el apetito por riesgo en equity.

2. Hitos bursátiles

Wall Street opera mixto y cauteloso: futuros del S&P 500 suben 0,17%, Nasdaq 0,23% y Russell 0,16%, mientras el Dow cede 0,40%. En Asia, el Kospi surcoreano se derrumbó 5,98% y el Nikkei perdió 1,49%, contrastando con el rebote del Hang Seng (+1,96%) y Shenzhen (+1,10%). En Europa, el IBEX lidera las pérdidas con -1,14%, mientras el DAX avanza 0,35%. Hoy tras el cierre reportan Meta y Microsoft, con el mercado en alerta tras la decepción de los semiconductores coreanos.

Lectura rápida: El mercado espera resultados de Meta y Microsoft para calibrar si el gasto en IA se traduce en retornos reales. La rotación tecnológica no se detiene y el Kospi es la señal de alarma más visible del día.

3. Política monetaria y renta fija

La Reserva Federal decide hoy su tasa en un entorno complicado: inflación en 3,5% versus meta del 2%, petróleo disparado y confianza del consumidor cayendo a 90,8 en julio desde 92,2 en junio. Se espera que mantenga la tasa entre 3,50% y 3,75%, pero el comunicado y la conferencia de Powell serán clave. En Chile, el Banco Central mantuvo la TPM en 4,5%, aunque encendió alertas por Medio Oriente y abrió la puerta a un eventual alza si las presiones inflacionarias externas se materializan.

Lectura rápida: Dos bancos centrales, un mismo dilema: cómo frenar la inflación importada por el petróleo sin asfixiar el crecimiento. El sesgo hawkish del Banco Central de Chile es la señal más relevante para los portafolios locales hoy.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

El Gobierno presentó un plan de infraestructura pública de US$15.000 millones para el período de gobierno, con proyección de más de 240 mil empleos. Incluye las Líneas 7 y 9 del Metro, la extensión de la Línea 6 y los servicios ferroviarios Santiago-Melipilla y Santiago-Batuco. En paralelo, los embalses muestran niveles 11% superiores al año anterior y el equivalente de agua en nieve saltó de 331 mm a 443 mm, reduciendo riesgos de racionamiento energético en el segundo semestre. El PIB 2026 se proyecta en 1,5%.

Lectura rápida: El plan de infraestructura y la recuperación hídrica son las dos buenas noticias locales del día. El desafío es conciliar el ambicioso gasto fiscal con la disciplina comprometida en un contexto de presiones inflacionarias crecientes.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA retrocedió 0,77% hasta los 10.880 puntos, alejándose aún más del techo psicológico de los 11.000. SQM lideró las pérdidas con -3,33%, seguido de Banco de Chile (-2,15%) y CencoMalls (-2,18%), mientras Parque Arauco (+2,41%) y LATAM (+1,6%) destacaron al alza. En el frente cambiario, el peso chileno se apreció cerca de $9 en la jornada, con el dólar cerrando en $932,5, acumulando una caída de casi $20 en dos días, apoyado en las expectativas de internación de los fondos obtenidos por la colocación de deuda en euros por más de US$3.000 millones.

Lectura rápida: El IPSA no logra perforar los 11.000 puntos y SQM vuelve a ser el lastre. El dólar bajo $935 sorprende al mercado: la colocación de deuda en euros y el optimismo por un cese al fuego en Medio Oriente pesan más que el petróleo alto.

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Fuentes Informativas Consultadas: La Tercera/Pulso, Emol, BioBío, BioBío, Emol, La Tercera/Pulso, Emol, BioBío, Yahoo Finance, Investing.com, Reuters, Investing.com