PULSO DEL MERCADO: Futuros vuelan y crudo se hunde en semana clave de la Fed

Los mercados globales arrancan la semana con fuerte apetito por riesgo: los futuros de Wall Street suben hasta 1,35% mientras el petróleo se desploma cerca de 7%, aliviando presiones inflacionarias. Todo el foco está en la decisión de la Fed y en los resultados trimestrales de Amazon, Apple, Meta y Microsoft, catalizadores que definirán el tono de los mercados en los próximos meses.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

La probabilidad de normalización del tráfico en el Estrecho de Ormuz cayó al 47% tras 13 noches consecutivas de ataques estadounidenses a objetivos iraníes, con reapertura antes de fin de año por debajo del 40%. Pese a ello, el crudo moderó su alza un 3% tras presiones diplomáticas de Pakistán y China. El Brent cede 7,69% hasta US$89,34 y el WTI baja 6,77% hasta US$83,26, su mayor desplome reciente en contexto de tensión bélica persistente.

Lectura rápida: La diplomacia amortigua el shock energético, pero el Estrecho sigue bloqueado. El desplome del crudo es una válvula de alivio para la inflación global, aunque la tensión geopolítica no desaparece y mantiene la incertidumbre elevada.

2. Hitos bursátiles

Los futuros de Wall Street arrancan la semana con fuerza: S&P 500 +0,86%, Dow +1,11%, Nasdaq +1,35% y Russell 2000 +1,12%. Europa contagia el optimismo: DAX +1,69%, IBEX 35 +1,66%, STOXX 600 +0,91%. Asia también cerró en verde, con Shenzhen liderando (+2,72%) y Shanghai sumando +1,15%. La agenda de earnings de Amazon, Apple, Meta y Microsoft, junto a la decisión de la Fed, concentra toda la atención de los inversores esta semana.

Lectura rápida: El rally es global y coordinado. El mercado apuesta a que los resultados de los gigantes tecnológicos validarán las valuaciones actuales, aunque cualquier decepción en márgenes o guidance podría revertir rápidamente el ánimo.

3. Política monetaria y renta fija

La Reserva Federal se reúne esta semana en lo que es el evento macro más esperado del período. El consenso ubica una pausa de tasas, pero los futuros de los Fondos Federales descuentan dos subidas de 25 pb en el año, y firmas como Capital Economics anticipan hasta tres alzas para contener la inflación. La comunicación reservada del nuevo presidente de la Fed añade incertidumbre. Moody's advierte además que el capex en IA de las Big Tech alcanzará US$785.000 millones en 2026, elevando su deuda directa a US$460.000 millones.

Lectura rápida: La Fed tiene la palabra. Un tono hawkish castigaría monedas emergentes, elevaría tasas de largo plazo y presionaría a los índices de renta variable. El mercado está sensible: cualquier señal inesperada moverá fichas a escala global.

4. Macroeconomía local y reformas

EE.UU. aplicó un arancel adicional de 12,5% a importaciones desde Chile, aunque 14 de 34 productos exportados —incluyendo cátodos de cobre, litio, oro y frutas frescas— quedaron exentos, representando más del 50% del valor total exportado, según la SUBREI. En paralelo, el IPP de Minería acumula un alza de 13,3% a junio, con la extracción de cobre subiendo 1,1% mensual. El 27% de las personas entre 50 y 64 años está fuera de la fuerza laboral, y el 52% reporta discriminación por edad.

Lectura rápida: Chile esquiva lo peor de los aranceles estadounidenses gracias a las exenciones en productos estratégicos. Sin embargo, la presión de costos en minería y el deterioro del mercado laboral para mayores de 50 son señales que no se deben ignorar.

5. Mercado financiero chileno: IPSA y dólar

El IPSA cerró la semana pasada en 10.950,74 puntos (+0,34%), manteniéndose bajo el techo psicológico de los 11.000. Sonda lideró las alzas con +5,52% tras reportar ingresos de US$791,6 millones en el primer semestre (+10,8%), mientras Cmpc cayó 2,47%. El peso chileno se ubica en $943,5 por dólar (-0,53%), tras tocar $948 en máximos de 9 meses. El cobre avanza 0,68% hasta US$6,40 la libra y la UF se sitúa en $40.844,79.

Lectura rápida: El IPSA resiste, pero la barrera de los 11.000 puntos sigue siendo un desafío. El peso recupera algo de terreno mientras el cobre sostiene su alza, un respiro para las exportaciones chilenas. El tono de la Fed esta semana será determinante para el rumbo del peso y del selectivo local.

Indicadores del día

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Fuentes Informativas Consultadas: El Pulso, Moody´s, Reuters, Investopedia