PULSO DEL MERCADO: Terremoto en Asia y Apple destrona a Nvidia: el mercado cambia de guardia

Asia vivió una de sus jornadas más violentas en meses: el Kospi surcoreano colapsó 10,84% y el Nikkei cedió 3,95%, mientras Apple desbancaba a Nvidia como empresa más valiosa del mundo. En Chile, el IPSA avanza con cautela y el peso se aprecia ante la caída del petróleo, pero la Fed y el Banco Central concentran toda la atención esta semana.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

Dos noches sin ataques de EE.UU. a Irán alivian la prima de riesgo geopolítico: el WTI cede 1% hasta US$81,8 y el Brent retrocede 1,23% hasta US$87,2. Sin embargo, la distensión no impidió el devastador golpe en Asia: el Kospi surcoreano colapsó 10,84% — uno de sus peores registros recientes —, el Nikkei perdió 3,95% y el Shenzhen cayó 4,52%, contagiados por la rotación global desde semiconductores y el nerviosismo previo a la decisión de la Fed.

Lectura rápida: La caída del petróleo beneficia a los importadores netos de energía, pero el pánico asiático demuestra que la rotación desde semiconductores y la incertidumbre de la Fed dominan el sentimiento global. Europa y Wall Street contienen el daño, por ahora.

2. Hitos bursátiles

Apple desbanca a Nvidia como empresa más valiosa del mundo en un contexto de rotación masiva desde semiconductores. El Nasdaq retrocede 1,10% en futuros y el S&P500 cede 0,11%, mientras el Dow avanza 0,63% reflejando la migración hacia sectores más defensivos. En paralelo, Nvidia eval��a estructurar un respaldo financiero de hasta US$500.000 millones para OpenAI y la compra de chips, en un movimiento que redefine el ecosistema de infraestructura para inteligencia artificial a escala global.

Lectura rápida: El sorpasso de Apple sobre Nvidia no es un accidente: los inversores rotan desde el ciclo de semiconductores hacia negocios con flujos más predecibles. Aun así, la apuesta de Nvidia por US$500.000 millones en infraestructura IA revela que la carrera tecnológica está lejos de terminar.

3. Política monetaria y renta fija

La Reserva Federal inicia hoy su reunión de política monetaria. El mercado descuenta tasas sin cambios, pero la probabilidad de un alza de 0,25% ronda el 35%-40%, generando la mayor incertidumbre previa a una decisión en años. El nuevo presidente Kevin Warsh ha abandonado el forward guidance explícito, retornando a un estilo discrecional y data-dependent al estilo Greenspan. Los bonos del Tesoro cotizan en rangos estrechos a la espera del tono de Powell mañana.

Lectura rápida: Con Warsh en la presidencia, la Fed opera como una caja negra: sin señales anticipadas y con un 35%-40% de probabilidad de alza, cada palabra de Powell mañana moverá bonos, acciones y monedas emergentes. Chile no está exento de ese impacto.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

El 40% de las PYMEs declara dificultades para absorber la jornada de 42 horas, trasladando costos a precios finales; un 11% evalúa despidos y ninguna contempla nuevas contrataciones. El OCEC-UDP concluye que la TPM en 4,5% está en terreno claramente restrictivo, presionando al Banco Central que enfrenta su propia decisión de tasas. En paralelo, el Gobierno emitió bonos soberanos en euros por EUR 3.100 millones (~US$3.526 millones) a plazos de 8, 12 y 20 años, avanzando en el plan de financiamiento internacional de US$5.200 millones.

Lectura rápida: Chile enfrenta un triángulo de tensión: costos laborales que presionan la inflación desde abajo, una TPM restrictiva que frena la actividad y una deuda soberana que se coloca en euros apostando a tasas europeas más convenientes. El Banco Central tiene poco margen de maniobra.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA avanzó 0,12% hasta 10.964,11 puntos, manteniéndose por debajo del techo psicológico de los 11.000. LTM lideró las alzas con +3%, seguida de Falabella (+2,75%) y Bsantander (+1,83%); Colbún cedió 3,23% y Cencosud 2,2%. El peso chileno se apreció cerca de $8, cerrando en torno a $940, favorecido por la caída del petróleo y una leve alza en los futuros del cobre. El cobre retrocede 1,20% hasta US$6,30 la libra, presionado por el débil cierre de las bolsas chinas.

Lectura rápida: El IPSA resiste pero no logra superar los 11.000 puntos. El peso se fortalece por el alivio en el precio del petróleo, aunque el retroceso del cobre y la incertidumbre arancelaria — con delegación estadounidense negociando exclusiones — mantienen la cautela sobre los exportadores locales.

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Fuentes Informativas Consultadas: La Tercera/Pulso, BioBío, Emol, Datos de Mercado, CNBC, Reuters