Latidos del Mercado: Reporte diario de inversiones, 17 diciembre
- 17 dic 2025
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TENDENCIA: Foco en la Fed ante Datos Mixtos, decisión del BC de Chile, y Riesgo Geopolítico en Crudo
Los mercados globales operan con cautela mientras procesan datos económicos "ruidosos" y un aumento en las tensiones geopolíticas que impactan directamente en el sector energético. En lo local BCCH lleva a 4,5% la TPM, estimando una inflación devuelta al 3%.
🇺🇸 EE.UU.: Incertidumbre Laboral y Foco en la Fed
Tras una sesión volátil el martes, donde el S&P 500 tocó mínimos de tres semanas, los futuros muestran una leve recuperación.
Ruido en el Empleo: Las nóminas no agrícolas aumentaron en 64,000 puestos en noviembre. Sin embargo, el mercado duda de la claridad del dato debido a distorsiones causadas por el reciente cierre del Gobierno.
Voces de la Reserva Federal: Hoy el mercado estará atento a los discursos de Christopher Waller y John Williams. Sus palabras serán clave para calibrar si la Fed mantendrá su hoja de ruta ante datos laborales mixtos.
Rendimiento Cierre Anterior:
S&P 500: -0.24%
Dow Jones: -0.62%
Nasdaq: +0.23% (Impulsado por resiliencia en tecnología frente a caídas en salud y energía).
Escenario Global: Energía e Inflación
🛢️ Petróleo y Geopolítica
Los precios del crudo suben tras la orden de EE.UU. de bloquear buques sancionados en Venezuela. La atención hoy se desplaza a los inventarios de crudo y Cushing en EE.UU. para evaluar la oferta real en el mercado.
🇪🇺 Europa: Inflación a la Baja
Eurozona: El IPC definitivo de noviembre se situó en +2.1% (menor al +2.2% preliminar), reforzando la tesis de que el BCE mantendrá las tasas sin cambios por ahora.
Alemania: La confianza empresarial (Ifo) decepcionó al caer a 87.6 (vs 88.2 esperado), señalando fragilidad en la mayor economía europea.
Reino Unido: La inflación al consumo cayó inesperadamente en noviembre.
🇯🇵 Asia
Japón reportó un sólido repunte en sus exportaciones a EE.UU. (+6.1%), superando las previsiones y marcando el primer crecimiento en ocho meses.
🇨🇱 Mercado Local: Ajuste en el IPSA y Estabilidad del Peso
IPSA: El índice local sufrió una caída de -1.1%, arrastrado principalmente por los sectores de Banca (-1.61%) y Consumo (-1.96%).
Tipo de Cambio (USD/CLP): El peso se mantuvo estable (caída de menos de $1). Los datos de empleo y ventas minoristas en EE.UU. no fueron lo suficientemente contundentes como para presionar una política más expansiva de la Fed, lo que le dio un respiro en la tendencia bajista de la moneda local.
Banco Central bajó la tasa a 4,5% en diciembre y proyecta inflación en 3% a inicios de 2026 en una decisión unánime. El recorte se apoya en una inflación que ha caído más rápido de lo previsto, mejores condiciones financieras globales y una actividad económica local en línea con las proyecciones.
💡 Estrategia del Inversor (CWM)
La falta de claridad en los datos de empleo de EE.UU. sugiere mantener cautela en la exposición a corto plazo. Recomendamos monitorear de cerca el sector energía, que podría presentar oportunidades de corto plazo debido al riesgo geopolítico en Venezuela, mientras que en el plano local, el nivel del peso cerca de soportes clave invita a una gestión activa de la caja.
