REPORTE DIARIO LATIDOS DEL MERCADO: El Shock de la OPEP y la Amenaza en Ormuz
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Estrategia y Perspectivas de Mercado | 29 de abril de 2026
I. Panorama Internacional: El Shock de la OPEP y la Amenaza en Ormuz
La jornada global está definida por una escalada en la tensión energética. El precio del crudo Brent ha superado los US$115 por barril tras nuevas amenazas de la administración Trump hacia Irán y la sorpresiva salida de los Emiratos Árabes Unidos del cártel de la OPEP. Esta fragmentación del bloque, sumada al bloqueo persistente en el Estrecho de Ormuz, mantiene los flujos globales severamente restringidos, alimentando miedos inflacionarios que sostienen la firmeza del dólar estadounidense.
En Europa, el sentimiento económico (ESI) se ha desplomado a 93 puntos, su nivel más bajo desde la pandemia, reflejando una confianza del consumidor en mínimos de tres años. Sin embargo, la resiliencia corporativa ofrece un contrapeso: Santander superó las expectativas con beneficios de 3.560 millones de euros, mientras que Adidas repuntó un 6,1% tras un sólido crecimiento en ventas del 14% interanual.
II. Foco en la Reserva Federal: Entre la Pausa y la Inflación
Wall Street opera con cautela extrema a la espera de la decisión de la Reserva Federal. Aunque los futuros de los fondos federales asignan una probabilidad del 100% a que las tasas se mantengan sin cambios, el mercado teme que las autoridades deban endurecer su discurso ante el impacto de las tensiones en Medio Oriente sobre la inflación global. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables, reflejando una postura de "esperar y ver" antes del que podría ser el último comunicado bajo el mando de Jerome Powell.
III. Mercado Local: Prudencia del Banco Central y Desafíos en Confianza
En Chile, el IPSA sufrió un ajuste del -2,02%, cerrando en 10.905,4 puntos, presionado por los sectores de Consumo y Retail. En contraste, el peso chileno mostró resiliencia al apreciarse hasta los $889,2, enfocándose en la decisión del Banco Central de mantener la TPM en 4,5%. El tono del BCCh ha sido de máxima cautela, priorizando la prudencia ante un escenario que califica como "desafiante y complejo".
En el plano local, la confianza de los consumidores se ha visto afectada por el alza de los combustibles, mientras que en el sector previsional, la participación de las AFP en el Ahorro Previsional Voluntario (APV) cerró 2025 en su mínimo histórico. Como nota positiva, EISA proyecta elevar un 75% su plan de inversiones para 2026 bajo la nueva propuesta de reactivación económica.
IV. Sugerencias de Inversión por Perfil de Riesgo
Basado en el consenso de mercado y el análisis de la información:
Perfil Conservador: Privilegiar la liquidez y activos de renta fija de corto plazo. La pausa confirmada por el BCCh y la esperada por la Fed sugieren que los depósitos y bonos soberanos ofrecen un refugio atractivo ante la volatilidad geopolítica actual. La UF sigue como sugerencia activa. Recordar que las perspectivas de inflación para abril están del orden del 1,5%, y para el año 2026 aun entorno al 4%.
Perfil Moderado: Exposición estratégica en sectores de energía y materiales. El Brent en US$115 beneficia directamente a compañías con capacidad de traspasar costos, actuando como cobertura natural contra la inflación importada.
Perfil Agresivo: Oportunidades selectivas en acciones que han mostrado resultados robustos pese al entorno macro (como el sector bancario), monitoreando de cerca el soporte del IPSA en los 10.900 puntos para posibles rebotes técnicos.
En CASA Wealth Management, mantenemos nuestra convicción: la rentabilidad de la "última línea" hoy no depende de evitar la volatilidad, sino de entender los fundamentos que subyacen a ella. Los invitamos a revisar nuestro análisis, y proporcionar todo lo necesario para iniciar la jornada informado.
