Latidos del Mercado: PCE sobre 4% enciende alarmas: Asia se desploma y el mundo recalibra

Un dato de inflación PCE sobre el 4% —máximo en tres años— fue suficiente para desatar el pánico en Asia y reencender el debate sobre nuevas alzas de tasas en EE.UU. Mientras el Kospi se desplomaba casi 6% y el Nasdaq abría a la baja, el IPSA lograba desacoplarse con un +0,29%, en una jornada que obliga a recalibrar escenarios para el segundo semestre.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

El ataque a un petrolero en el Golfo de Omán tensionó los mercados energéticos, empujando el crudo un +2% intradía, aunque el WTI cerró en USD 70,28 (-2,28%) y el Brent en USD 73,62 (-2,49%) al diluirse el impulso. En paralelo, la fractura interna en la OPEP —con Irak amenazando con romper la disciplina del cartel— introduce un factor de volatilidad geopolítica que podría revertir cualquier alivio energético proyectado para el segundo semestre.

Lectura rápida: El mercado del crudo está atrapado entre dos fuerzas: geopolítica alcista en Medio Oriente y riesgo de oversupply si la OPEP se quiebra. Para Chile, exportador neto de minerales, la estabilidad del cobre en USD 6,17 (+0,48%) es la buena noticia del día.

2. Hitos bursátiles

Asia vivió una jornada de pánico: el Kospi surcoreano se desplomó 5,81% y el Nikkei japonés cayó 4,15%, arrastrados por su exposición tecnológica y al financiamiento externo. En China, el Shenzhen retrocedió 3,44% y el Shanghái 2,26%. Europa no escapó al contagio: DAX -1,26%, STOXX 600 -1,04%, CAC 40 -0,85% y FTSE -0,86%. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura negativa, con el Nasdaq liderando caídas en -1,33%, golpeado por las alzas de precios de Apple y Microsoft que avivan el temor inflacionario en el sector tecnológico.

Lectura rápida: Cuando Apple y Microsoft reconocen que ya no pueden absorber el alza en costos de chips de memoria, el mercado lo lee como señal de que la inflación tecnológica es estructural, no transitoria. Eso es lo que desató el pánico desde Seúl hasta Fráncfort.

3. Política monetaria y renta fija

El PCE de mayo superó el 4% —máximo en tres años— mientras el indicador subyacente se ubicó en 3,4%, muy por encima de la meta del 2% de la Fed. Los operadores de futuros ya descuentan al menos dos alzas adicionales de tasas para el cierre de año. Las declaraciones programadas de Neel Kashkari (Fed) y la lectura final del Sentimiento del Consumidor de la U. de Michigan serán los catalizadores clave de la sesión, al calibrar si el banco central mantiene o endurece su postura restrictiva.

Lectura rápida: Con el PCE sobre 4%, los recortes de tasas que el mercado esperaba para el segundo semestre se alejan del horizonte. Si Kashkari confirma la postura dura de la Fed hoy, la presión sobre los activos de riesgo —incluyendo emergentes— se intensificará.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

Bank of America recortó su proyección de PIB para Chile a apenas 1,4% en 2026, con inflación cerrando en 4,1% y TPM congelada en 4,5% por el resto del año. En paralelo, el comercio minorista acumuló una contracción de -0,4% real entre enero y mayo. Como contrapeso político, la megarreforma económica obtuvo luz verde en general en el Senado, con Hacienda confirmando cláusulas de invariabilidad tributaria para grandes inversionistas y proyectando una baja de más de $100 en el precio de las bencinas si el crudo sostiene su nivel.

Lectura rápida: Chile enfrenta una tensión clara: el diagnóstico externo (BofA) apunta a un crecimiento mediocre, pero el Ejecutivo apuesta a que la megarreforma y los incentivos a la inversión privada cambien la trayectoria. La confianza del mercado en ese giro todavía está por construirse.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró en modo recuperativo con +0,29%, retornando sobre los 10.706 puntos. Falabella lideró las alzas con +5,94% y Banco Santander sumó +2,07%, mientras SQM-B retrocedió 3,53% ante la caída en el precio del litio. En el mercado cambiario, el dólar cerró su séptima jornada depreciativa acumulando $2 adicionales hasta algo sobre los $921 (+0,23%), con el tipo de cambio USD/CLP en 918,7. El cobre recuperó terreno con +1,7% intradía, volviendo sobre los USD 6. La UF se ubica en $40.809,44.

Lectura rápida: El IPSA logró desacoplarse del pánico asiático gracias al rebote del cobre y al impulso de Falabella. Sin embargo, el tipo de cambio sigue presionado y SQM-B advierte que el litio no acompaña: la diversificación del portafolio sigue siendo clave.

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Fuentes Informativas Consultadas: elmartutino.cl, El pulso, Emol, El Pulso, Reuters, AOL / Reuters