RESUMEN EJECUTIVO: CASA Weekly Blueprint (16-20 febrero). NAVEGANDO LA ROTACIÓN ESTRATÉGICA Y EL NUEVO ESCENARIO GLOBAL
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En CASA Wealth Management, analizamos una semana caracterizada por la "espera activa". Mientras los indicadores económicos fundamentales demuestran resiliencia, factores geopolíticos y cambios en el flujo de capital están redefiniendo las prioridades de los inversores.
1. El Foco de la Semana: Rotación y Resiliencia
El inicio de febrero ha consolidado un cambio de narrativa. La moderación de la inflación en EE. UU. ha recalibrado las expectativas respecto a la Reserva Federal, gatillando un movimiento masivo hacia activos de riesgo y renta fija de alta calidad.
Renta Variable: Observamos una rotación saludable desde el sector tecnológico hacia acciones de Value e Industriales. La semana del 18 de febrero marcó la mayor entrada neta en acciones estadounidenses en cinco semanas, sumando US$ 11.770 millones.
Renta Fija: Se posiciona como el activo protagonista de 2026, acumulando más de US$ 106.000 millones en captaciones netas. Los inversores están asegurando rendimientos atractivos en bonos del Tesoro y fondos de corto plazo ante posibles ajustes de tasas.
2. Panorama Macroeconómico y Geopolítico
Estados Unidos: El PIB del 4T2025 creció un 1,4%, por debajo del 3% esperado. A esto se suma un revés judicial para la administración Trump, luego de que la Corte Suprema anulara gran parte de su agenda arancelaria, aliviando presiones comerciales pero abriendo interrogantes fiscales.
Geopolítica: La tensión en Oriente Medio ha mantenido al petróleo en niveles elevados, presionando al Euro (EUR/USD bajo 1,18) debido a la dependencia energética de la región.
Visión Local (Chile): Observamos brotes de estabilización, con proyecciones de PIB para 2026 que mejoran hacia un 2,5%. Los riesgos parecen estar del lado fiscal, donde la tarea parece compleja, y con alguna posibilidad de stress crediticio pais. Recomendamos selectividad, con un sesgo positivo en bancos y centros comerciales.
3. Estrategia de Inversión: Nuestra Postura
Nuestro diagnóstico actual apunta a un escenario de "aterrizaje suave". La lógica financiera actual exige selectividad y diversificación como herramientas indispensables para navegar la volatilidad.
Preferencia: Mantenemos un sesgo hacia acciones globales por su capacidad de atomización y renta fija local en plazos menores a 5 años.
Alternativos: Mantenemos cautela debido a spreads comprimidos, prefiriendo instrumentos líquidos como Hedge Funds e inmobiliarios públicos.
4. Próxima Semana: Eventos Críticos (23-27 de febrero)
La próxima semana será de "definición de sentimiento" para el cierre del trimestre. Los inversores deberán estar atentos a:
Resultados de Nvidia (Miércoles 25): El evento clave para determinar si el rally tecnológico retoma fuerza o si la rotación hacia sectores defensivos se profundiza.
Discurso de Estado de la Unión: Clave para entender la dirección de la política fiscal y arancelaria de EE. UU..
Datos de Inflación (Viernes 27): Publicación del IPP en EE. UU. e IPCA en la Eurozona, fundamentales para las próximas decisiones de los bancos centrales.
En CASA Wealth Management, nuestra prioridad es la convergencia al perfil de riesgo y la generación de valor eficiente en entornos competitivos. Para un análisis detallado de cómo estos eventos afectan su portafolio personal, le invitamos a contactar a su asesor.
