Reporte Diario Latidos del Mercado: El Dilema de la IA y el Retorno de la Cautela Global
- Cristian Araya
- hace 5 minutos
- 3 Min. de lectura
Jueves, 5 de febrero de 2026
Los mercados financieros atraviesan una jornada de reajuste estructural. La euforia tecnológica está siendo sustituida por un "baño de realidad" sobre los costos de la Inteligencia Artificial, mientras la geopolítica y las decisiones de los bancos centrales obligan a los inversionistas a buscar refugios más cíclicos y tangibles.
🏛️ Bancos Centrales: Firmeza en Fráncfort y Londres
Hoy, todas las miradas se posan sobre el BCE y el Banco de Inglaterra. No se esperan cambios en las tasas, pero el mensaje es clave: la apreciación del euro preocupa en Europa por su potencial impacto deflacionario. En Alemania, el inesperado repunte de los pedidos industriales —el mayor en dos años— sugiere que el "motor europeo" podría estar despertando, aunque Rheinmetall (-5,6%) y Shell han enfriado el ánimo con pronósticos cautelosos.
🤖 El "Costo" de la Inteligencia Artificial: Luces y Sombras
Los resultados de Alphabet son el ejemplo perfecto del momento actual: la matriz de Google pulverizó las expectativas de ingresos ($97.230 millones) y beneficios ($2,82 por acción), pero el mercado se centró en un dato inquietante: su gasto de capital en infraestructura de IA subirá a $185.000 millones, un 55% más de lo previsto.
Rotación en curso: Los inversores están penalizando a las empresas que gastan masivamente en IA sin una guía clara de rentabilidad para 2026. Esta "fatiga de IA" arrastró al Nasdaq (-1,24%) y ha puesto el foco en la publicación de resultados de Amazon hoy.
Competencia Disruptiva: El avance de modelos como Anthropic está cambiando la percepción de la IA de una "herramienta de apoyo" a un "competidor directo", generando incertidumbre en el sector del software tradicional.
🌍 Geopolítica y Commodities: Tensión en el Mar Arábigo
El derribo de un dron iraní por parte de EE. UU. ha reavivado el nerviosismo geopolítico. Este clima, sumado al fortalecimiento del dólar (DXY en máximos de dos semanas), ha provocado una nueva "implosión" en los refugios tradicionales:
Metales en picada: La plata se desplomó un 10% hasta los $79,2, mientras el oro retrocedió a $4.888.
Cripto bajo presión: Bitcoin lucha por sostener el nivel clave de los $70.000, su nivel más bajo desde finales de 2024, reflejando una salida generalizada de activos de alto riesgo.
🇨🇱 Mercado Local: Inflación al 3% y Movimientos en SQM
El IPSA (-1,58%) sufrió una fuerte corrección tras los avances recientes, en una jornada marcada por la toma de utilidades y el ruido corporativo:
SQM bajo la lupa: La acción cayó un -5,34% tras la confusión generada por los comunicados de Tianqi en Hong Kong sobre su intención de vender parte (o la totalidad) de su participación del 22%. Aunque se aclaró que por ahora el plan es enajenar un 1,25%, la incertidumbre pesó en el mercado.
Hito Inflacionario: Las proyecciones para enero (0,4%) sugieren que la inflación anual caerá al 3% (o incluso 2,8%) por primera vez en cinco años. Esto dejaría atrás el efecto de las alzas de la luz y daría espacio al Banco Central para seguir siendo proactivo.
Inmobiliario y Retail: Cenco Malls destacó con un aumento del 14% en sus utilidades, mientras que la vacancia de locales en el centro de Santiago sigue disminuyendo, especialmente en el sector Santa Lucía, mostrando una recuperación del sector inmobiliario comercial local.
💵 Dinámica del Dólar (USD/CLP)
El peso chileno mostró resiliencia intradía cerrando cerca de los $860, pero la caída del cobre (-3%) en las operaciones posteriores ha vuelto a presionar el tipo de cambio hacia la zona de los $865. El aplazamiento de los datos de empleo en EE. UU. hasta el 11 de febrero por el cierre gubernamental previo deja al mercado sin su principal brújula macro para la próxima semana.
💡 Visión del Estratega
La jornada de hoy confirma una rotación explícita. El mercado está castigando el crecimiento futuro incierto y premiando la rentabilidad presente y la eficiencia. La Oportunidad: La caída en el IPSA y el sector tecnológico ofrece puntos de entrada, pero bajo una mirada de "Valor" sobre "Crecimiento". Sectores como los centros comerciales (Cenco Malls) o la banca local parecen apuestas más seguras frente al "debate existencial" que vive hoy la industria del software y la IA en Wall Street.
