PULSO DEL MERCADO: Rally global se acelera: Asia dispara y Wall Street apunta al alza

Los mercados globales cerraron una jornada histórica: el Kospi surcoreano se disparó casi 18%, el Nikkei avanzó 4% y el impulso se extendió a Europa y los futuros de Wall Street. En Chile, el IPSA superó los 11.000 puntos mientras el peso se apreció y el cobre rebotó con fuerza, en una semana que combina euforia tecnológica, política monetaria en pausa y desafíos domésticos concretos.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

El extraordinario rally del Kospi surcoreano (+17,91%) lideró una jornada asiática histórica, con el Nikkei sumando +4,03% y Shenzhen +2,21%. El impulso se contagió a Europa —donde el STOXX 600 avanzó +0,42% y el CAC 40 lideró con +0,86%— y a los futuros de Wall Street, en una sesión marcada por fuerte apetito por riesgo global. La escalada geopolítica en el Estrecho de Ormuz presionó el petróleo al alza: WTI en US$85,33 (+2,08%) y Brent en US$90,32 (+1,45%).

Lectura rápida: El reposicionamiento hacia activos de riesgo fue masivo y coordinado a escala global. La tensión en Ormuz añade una variable de presión sobre los costos energéticos que podría alimentar inflación importada en economías emergentes como Chile.

2. Hitos bursátiles

Wall Street cerró la jornada previa en territorio récord: S&P 500 +1,66%, Nasdaq +2,78% y Dow +1,19%, impulsados por el rally de Microsoft y el renovado optimismo en torno a la IA. Los futuros del viernes extienden las ganancias —Nasdaq +0,97%, Dow +0,46%, S&P 500 +0,28%—. Apple reportó ingresos de US$109.420 millones con BPA de US$2,02 y ventas de iPhone +22%, aunque cayó 4% after-market por debajo de estimaciones en Servicios. Amazon superó proyecciones con US$200.610 millones en ingresos y elevó su gasto en capital a US$220.000 millones para 2026.

Lectura rápida: La IA sigue siendo el motor dominante de la renta variable global. Apple recuerda que superar expectativas en ingresos no basta si un segmento clave defrauda: el mercado castiga sin matices cuando el relato no es impecable.

3. Política monetaria y renta fija

El PCE —indicador de inflación preferido de la Fed— se moderó en junio: Core PCE anual en 3,3% e inflación total en 3,7%. Los ingresos personales crecieron 0,2% mensual y el consumo 0,3%. El PIB de EE.UU. avanzó apenas 1,5% anualizado en el Q2, y sin inversiones vinculadas a IA, el crecimiento habría sido 0,0%. La Fed, bajo Kevin Warsh, mantiene tasas sin cambios, aunque los gobernadores disidentes Hammack, Kashkari y Logan podrían emitir señales restrictivas. El mercado de bonos sigue bajo presión por persistencia inflacionaria.

Lectura rápida: El PCE da un respiro transitorio, pero el gap entre gasto (+6,3% anual) e ingresos (+3,9%) anticipa tensiones. La Fed no tiene prisa para recortar, y cualquier comunicado de los disidentes podría mover la curva de tasas.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

Desde agosto sube la cotización previsional en el marco de la reforma de pensiones, encareciendo el costo laboral de las empresas y aumentando los flujos hacia renta fija local administrada por las AFP. ENAP disparó sus utilidades en 82% interanual en el primer semestre, alcanzando US$579 millones, encadenando cinco años y medio de ganancias. No obstante, los combustibles subieron $32,9/L en gasolinas y $28,5/L en diésel, presionando inflación importada. La confianza del consumidor Ipsos subió apenas 0,8 puntos a 42 enteros, mientras las ventas minoristas presenciales en la RM cayeron 3,1% en junio.

Lectura rápida: Chile enfrenta un ciclo de señales mixtas: empresas estatales sólidas y reformas estructurales en marcha, pero consumo débil y costos al alza. El alza de combustibles y la reforma previsional son variables que presionan márgenes y hábitos de ahorro.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA superó el techo psicológico de los 11.000 puntos, cerrando en 11.031 (+0,87%), liderado por Bco Chile (+3%), LTM (+2%) y Copec (+1,8%), con Embonor (-2%) y Vapores (-1,6%) a la baja. El peso chileno se apreció cerca de $7 frente al dólar, cerrando bajo los $930 (USD/CLP: 927,6), favorecido por el debilitamiento del índice DXY (-0,8%) y el rebote del cobre a US$6,49/lb (+~3%). La UF se mantiene en $40.844,79. Los inversionistas locales aguardan el Imacec de junio y datos de desempleo.

Lectura rápida: El IPSA en zona de 11.000 es una señal técnica relevante. La apreciación del peso y el cobre firme favorecen el ánimo local, pero la agenda macro de la próxima semana —con Imacec y empleo— definirá si el impulso tiene sustento.

Indicadores del día

En CASA Wealth Management te ayudamos a tomar decisiones informadas. Conversemos sobre cómo invertir.

Fuentes Informativas Consultadas: BioBío / Emol / Diario Estrategia, La Tercera / Pulso, BioBío, Reuters, CNN, CNBC