PULSO DEL MERCADO: Petróleo roza los US$100 y la amenaza inflacionaria sacude las bolsas globales

El petróleo vuelve a dictar el ritmo de los mercados: con el WTI rozando US$99 y el Brent superando US$111, la amenaza inflacionaria borra ganancias previas en Wall Street, desploma Asia y tiñe de rojo a Europa. En Chile, el alza de combustibles presiona el IPC mientras el cobre cede terreno y el dólar sube a $986.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

El WTI escala a US$99,09 (+2,00%) y el Brent toca US$111,84 (+2,78%), impulsados por riesgos de suministro en Oriente Medio donde las exportaciones de diésel y combustible de aviación desde el Golfo siguen en solo un 60% de sus niveles previos al conflicto. Standard Chartered proyecta el WTI en US$100 a tres meses. El shock energético reaviva el fantasma inflacionario a escala global y desata ventas masivas en renta variable: Asia desploma, Europa opera en rojo y los futuros de Wall Street ceden con fuerza.

Lectura rápida: El crudo vuelve a ser el árbitro de los mercados. Con el WTI rozando los tres dígitos y la oferta del Golfo aún comprometida, la prima de riesgo geopolítico ya no es un escenario remoto: es el precio de hoy.

2. Hitos bursátiles

Los futuros de Wall Street caen con fuerza: Nasdaq -1,69%, S&P500 -1,03%, Dow -0,66% y Russell -0,80%, borrando el optimismo del día anterior impulsado por resultados de SpaceX y Super Micro. En Asia, el Kospi se hunde -3,52%, el Hang Seng -3,03% y el Nikkei -2,65%. Europa no escapa: IBEX -1,67%, CAC -1,32% y DAX -0,94%. En positivo, Meta batió estimaciones con ingresos trimestrales récord de US$64.600 millones (+26% interanual) y Tesla superó márgenes con suscripciones FSD en +67% interanual.

Lectura rápida: Un día de dos velocidades: resultados corporativos sólidos en tecnología no lograron compensar el pánico inflacionario. Cuando el crudo manda, hasta las buenas noticias quedan en segundo plano.

3. Política monetaria y renta fija

El repunte de yields castiga con especial dureza a la tecnología de alto múltiplo, con el Nasdaq encabezando las caídas globales. El Tesoro de EE.UU. subastará US$26.000 millones en bonos TIPS a 5 años, midiendo el apetito real del mercado por cobertura inflacionaria. El Banco de Corea pausó su ciclo de alzas pero advirtió sobre futuros movimientos, mensaje que no frenó las ventas. La Encuesta de Operadores Financieros en Chile entregará señales sobre expectativas de tasa para la próxima reunión del Banco Central.

Lectura rápida: La subasta de TIPS será el termómetro del día: si la demanda es débil, el mercado estará diciéndole a la Fed que la inflación llegó para quedarse. En Chile, la EOF marcará el tono local.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

ENAP confirmó un alza de $41,3 por litro en bencinas y $91,5 en diésel, llevando a los combustibles a rozar sus máximos históricos. Expresidentes del Banco Central advierten por el impacto inflacionario vía transporte y logística, con el IPC de octubre estimado en 0,5%. En paralelo, el caso Fondo E mantiene cinco frentes abiertos para las AFP, con Dipres monitoreando el impacto fiscal. Un estudio UNAB revela una brecha de 668.400 ocupados respecto a la tendencia histórica de empleo, equivalente a un rezago del 6,7%.

Lectura rápida: Chile enfrenta una convergencia de presiones: combustibles en máximos, inflación al alza, ruido regulatorio en las AFP y un mercado laboral que aún no recupera su ritmo. El margen de acción del Central se estrecha.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró ayer con un alza de +0,55% hasta los 10.987,14 puntos, sostenido por Mallplaza (+2,01%), LTM (+1,33%) y Banco Itaú (+1,31%), que compensaron las caídas de SQM-B (-1,37%) y Vapores (-1,71%). El dólar sube a $986,1 (+0,52%), presionado por el retroceso del cobre a US$6,43 la libra (-2,33%), su nivel más bajo reciente. La UF se ubica en $41.199,85. Para hoy, el escenario externo adverso y la caída del cobre apuntan a una sesión más desafiante para el índice local.

Lectura rápida: El IPSA mostró resiliencia ayer, pero el viento de frente arrecia hoy: cobre en caída libre, dólar en alza y bolsas globales a la baja. La solidez selectiva de ayer podría ponerse a prueba en la apertura.

Indicadores del día

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Fuentes Informativas Consultadas: La Tercera/Pulso, Emol, BioBío, Yahoo Finance, The Korea Herald, Bloomberg, Reuters