PULSO DEL MERCADO: Irán busca negociar y enciende el apetito por riesgo global

Las señales de Irán hacia una reapertura de negociaciones diplomáticas bastaron para reconfigurar el humor global, aunque el desplome en el trafico de vessels por Ormuz mantiene vigente las preocupaciones inflacionarias: el cobre saltó 2,92% a USD 6,53, el Nasdaq avanza 1,39% en futuros y Asia cerró con alzas de hasta 4,81%. En Chile, el peso se fortaleció a $929,8, pero el IPSA quedó rezagado en 10.898 puntos, presionado por el litio y el impacto del sistema frontal.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

Las señales de Irán hacia una reanudación de negociaciones diplomáticas ayudan a descomprimir la prima de riesgo global, a pesar de la caida de un 66% en una semana en el tráfico por Ormuz y del alza sobre USD90 del barril. La espera de resultados corporativos desata un rally generalizado. El Nasdaq avanzó 1,39% en futuros, el S&P 500 sumó 0,53% y Asia cerró con fuerza: el Shenzhen saltó 4,81%, el Kospi 3,56% y el Nikkei 3,26%. El cobre se disparó 2,92% hasta USD 6,53 la libra y el petróleo Brent escaló 1,83% a USD 90,85, reflejando por un lado el renovado apetito por activos de riesgo, y por otro, el aumento de la incertidumbre geopilitica, tras las hostilidades en Medio Oriente.

Lectura rápida: Una señal diplomática puede mover más mercados que cualquier dato económico. El giro de Irán redujo la incertidumbre geopolítica e impulsó el conformismo y escepticismo del inversionista, renovando flujos a tecnología, commodities y bolsas asiáticas de forma simultánea y contundente.

2. Hitos bursátiles

Wall Street apunta a una apertura alcista liderada por tecnología, revirtiendo las pérdidas del cierre anterior (S&P 500 -0,19%, Dow -0,59%). Alphabet subió tras confirmarse el desarrollo de nuevos chips de IA. En Europa, el IBEX 35 lideró con +0,66%, seguido del DAX (+0,22%) y el STOXX 600 (+0,20%). Asia brilló: el Shenzhen avanzó 4,81%, el Kospi 3,56% y el Nikkei 3,26%, impulsados por semiconductores y tecnológicas. Hong Kong fue la excepción con -0,04%.

Lectura rápida: Tecnología y semiconductores volvieron a liderar el rebote global. El giro de un solo día desde la cautela al optimismo refleja cuán sensibles están los mercados a cualquier distensión geopolítica.

3. Política monetaria y renta fija

El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, abrió la puerta a nuevas alzas de tasas si la inflación persiste elevada, sumando tono restrictivo al debate interno del banco central. El mercado espera la publicación del Índice Económico Líder (LEI) de EE.UU., dato clave para el debate entre aterrizaje suave y recesión. El PBOC mantuvo sus tasas LPR sin cambios por 14º mes consecutivo (3% a un año y 3,5% a cinco años), reconociendo un descalce entre oferta fuerte y demanda interna débil.

Lectura rápida: La Fed endurece el tono justo cuando el mercado celebra la distensión geopolítica. El LEI de hoy será árbitro clave: si decepciona, las expectativas de recorte de tasas podrían reactivarse con fuerza.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

El sistema frontal golpeó con fuerza a la economía chilena: el sector comercio estimó pérdidas de hasta USD 25 millones y pidió apoyo estatal para pymes. Las pérdidas agrícolas entre Atacama y La Araucanía alcanzarían USD 400 millones, según Colliers. El SII respondió con condonación de intereses y multas de IVA en 29 comunas. En el frente laboral, el Índice de Riesgos Deloitte-Cadem reveló que más del 90% de los encuestados califica el empleo como 'malo o muy malo', y un 67% del panel empresarial espera que empeore en seis meses.

Lectura rápida: El temporal dejó al descubierto la fragilidad del tejido productivo regional. La condonación tributaria del SII es un alivio puntual, pero el pesimismo sobre el empleo sigue siendo la herida más profunda.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró casi plano en 10.898,36 puntos (+0,08%), manteniéndose por debajo de la resistencia psicológica de los 11.000 puntos. Las mayores caídas las anotaron SQM-B (-3,13%), AndinaB (-2,02%) y LTM (-1,62%), afectadas por el fin de subsidios a baterías de litio en China. Copec (+1,53%) y Colbún (+2,73%) destacaron al alza. El peso chileno se fortaleció: el USD/CLP retrocedió 0,41% hasta $929,8, apoyado por el alza del cobre. La UF se ubicó en $40.844,79.

Lectura rápida: El cobre disparado al alza blindó al peso, pero no logró arrastrar al IPSA. SQM pagó el costo del giro de política china en litio, evidenciando que no todos los sectores se benefician igual de un rally del cobre.

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Fuentes Informativas Consultadas: El Pulso, El Pulso, DF, Investment Week, The Economic Times, Reuters, Reuters