PULSO DEL MERCADO: El dólar roza los $1.000 mientras la Fed de Warsh pone al mundo en pausa

Los mercados globales amanecen en modo alerta: la Fed inicia su reunión bajo Warsh, Brasil colapsa con el Bovespa cayendo 13,9% y el IPSA acumula un -4,2% en octubre con el dólar rozando el umbral psicológico de los $1.000. Te entregamos las cinco claves que marcan la jornada para tu cartera.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

Brasil sacude los mercados globales: la reelección de Lula da Silva desplomó el Bovespa un 13,9% y hundió el real más de un 11%, superando las 5,6 unidades por dólar. Los bonos soberanos brasileños se dispararon reflejando alarma fiscal. En paralelo, el índice STAR50 de China cayó un 40% en menos de cuatro meses, borrando cerca de US$480.000 millones, golpeado por valoraciones excesivas en IA y restricciones exportadoras de chips. Asia cerró profundamente dividida: Kospi +3,09% y Nikkei +1,73%, pero Shenzhen retrocedió un 2,50%.

Lectura rápida: El resultado electoral en Brasil y el derrumbe tecnológico chino fracturan el mapa de riesgos global. Los exportadores tecnológicos del noreste asiático se salvan, pero la incertidumbre fiscal y regulatoria castiga al resto de los emergentes.

2. Hitos bursátiles

Wall Street extiende su impulso alcista: los futuros del S&P 500 avanzan +0,33%, el Nasdaq +0,51% y el Dow +0,32%. El rally lo alimentan el anuncio de una oferta pública de Meta por US$95.000 millones, la emisión de deuda de SpaceX por US$40.000 millones para chips y el entusiasmo por el IPO de Anthropic. Europa abre con sesgo positivo —DAX +0,36%, CAC +0,46%, IBEX +0,28%— aunque el FTSE cede un 0,60% en modo defensivo previo a la Fed.

Lectura rápida: La tecnología y la IA siguen siendo el motor bursátil en Occidente, con un flujo corporativo que contagia optimismo. Europa acompaña con cautela, a la espera del tono del comunicado de la Reserva Federal.

3. Política monetaria y renta fija

La Reserva Federal inicia su reunión de octubre bajo la conducción de Warsh. El consenso anticipa pausa en tasas, pero el debate real es el tono del comunicado. Morgan Stanley advierte que la economía podría absorber hasta 75-100 puntos base de alzas acumuladas. HSBC, por su parte, bajó la renta variable global a 'neutral' y elevó los bonos soberanos de países desarrollados a 'sobreponderación'. En Chile, el Banco Central define hoy su TPM en un contexto de crecimiento bajo 1% y desempleo en torno al 9,6%.

Lectura rápida: La pausa de la Fed no equivale a paloma: el riesgo real es un sesgo más restrictivo de lo descontado. En Chile, el Banco Central enfrenta el mismo dilema local con menos margen de maniobra.

4. Macroeconomía local y reformas

La Comisión Mixta de Presupuestos inició el debate del erario 2027, con críticas opositoras al bajo crecimiento de la inversión pública (1,6%) y recortes en Educación y Ciencia (-6,4%). Moody's ratificó la confianza en Chile y proyecta estabilizar la deuda pública en torno al 43% del PIB. El FMI estima que el desempleo —hoy cerca del 9,6%— no perforará el 8% antes de 2031. Además, las ventas de viviendas nuevas en la RM subieron 10,6% interanual, aunque el dividendo hipotecario representa ya un 45,3% del ingreso familiar.

Lectura rápida: Chile recibe un respaldo de las tres grandes clasificadoras de riesgo, pero los datos duros —desempleo alto, crecimiento bajo y acceso a vivienda restringido— revelan una recuperación que avanza lento y de forma heterogénea.

5. Mercado financiero chileno: IPSA y dólar

El IPSA cedió un 1,59% hasta los 10.575 puntos, acumulando una caída de 4,2% en el mes y apenas un +0,76% en el año. La exposición del índice a Brasil —cerca del 22% de ingresos— amplificó el golpe: EnelAm desplomó un 8,58%, LTM un 5,8% y Sonda un 3,59%. En el frente cambiario, el USD/CLP opera en $988,9, rozando los $1.000; ayer cerró en $989 tras caer $6 en la jornada, apoyado por el cobre en US$6,63 (+1,32%) y el desarme de carry trade vinculado al real brasileño.

Lectura rápida: El IPSA paga el precio de su vínculo con Brasil y el dólar se mantiene al borde del umbral psicológico de los $1.000. El cobre amortigua, pero el escenario local exige cautela táctica en carteras.

Indicadores del día

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Fuentes Informativas Consultadas: La Tercera/Pulso, BioBío, Emol, The Economic Times, MarketWatch, Reuters