PULSO DEL MERCADO: Semana de la Fed y gigantes tech tensiona a los mercados globales

Una semana de alta densidad se abre para los mercados globales: la decisión de tasas de la Reserva Federal el miércoles, los resultados de Alphabet, Microsoft y Amazon, y la propia reunión del Banco Central de Chile concentran todos los focos. El IPSA retrocede a 10.746 puntos tras acumular -2,2% semanal, mientras el dólar escala a $995,1 y el oro rompe los US$4.000.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

Los mercados globales arrancan la semana en modo defensivo. El petróleo retrocede con fuerza —WTI cae a US$100,86 (-2,33%) y Brent a US$109,66 (-1,83%)— mientras el oro avanza a US$4.029,70 (+0,54%), consolidándose como refugio. La tensión en Oriente Medio y el fenómeno 'Súper Niño' llevan a gestores globales a reestructurar carteras con posiciones en commodities agrícolas, energía y curvas de tasas para cubrirse ante shocks de oferta e inflación.

Lectura rápida: El oro rompe los US$4.000 y el petróleo cae más de 2%: el mercado busca refugio antes de la Fed. La geopolítica y el clima redefinen las carteras globales esta semana.

2. Hitos bursátiles

Wall Street abre mixto y cauto: los futuros del S&P 500 suben +0,09%, el Dow +0,39% y el Russell +0,17%, mientras el Nasdaq cede -0,03%. Europa es más firme, con el DAX alemán liderando con +0,83% y el STOXX 600 sumando +0,42%. Asia cerró dispareja: el Kospi coreano desplomó -1,46% y el Nikkei -0,80%, mientras el Hang Seng de Hong Kong ganó +0,51%. Los reportes de Alphabet, Microsoft, Amazon, Intel y Eli Lilly serán el termómetro de las valuaciones tecnológicas.

Lectura rápida: Europa toma la delantera frente a un Wall Street indeciso y una Asia dividida. Los resultados de los gigantes tech serán el veredicto sobre si el rally de la IA tiene sustento real.

3. Política monetaria y renta fija

La reunión del FOMC de la Reserva Federal el miércoles domina la agenda global. El mercado anticipa una pausa en las tasas, aunque el comunicado y las palabras de Jerome Powell definirán si el ciclo de alzas terminó. Se suman datos clave: PIB del tercer trimestre, deflactor PCE y subastas de bonos del Tesoro a 2, 5 y 7 años. La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan bajó a 48,0 puntos en octubre, con expectativas de inflación de 4,7% para los próximos 12 meses.

Lectura rápida: La Fed está en el centro del tablero: pausa esperada, pero cualquier señal hawkish de Powell puede sacudir los rendimientos soberanos y presionar los activos de riesgo.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

El Consensus Forecasts de octubre recortó la proyección de crecimiento del PIB de Chile para 2026 desde 0,8% a solo 0,2%, alineándose con el Banco Central y organismos internacionales. Para 2027, sin embargo, la estimación de expansión sube al 3%, posicionando a Chile como tercera economía de mayor crecimiento regional. El IPP de Minería avanzó +4,0% mensual (+26,1% acumulado) con el cobre subiendo 4,2%, mientras el Banco Central enfrenta su propia decisión de tasas ante una inflación convergiendo al 3% y un tipo de cambio cerca de $995.

Lectura rápida: Chile crece poco en 2026 pero rebota en 2027. El dilema del Banco Central es delicado: recortar tasas para estimular sin arriesgar la convergencia inflacionaria con un dólar rozando los $995.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró el viernes en 10.746 puntos con una caída de -0,31%, acumulando un retroceso semanal de -2,2%. Las alzas de Sonda (+4,45%) y SQM-B (+2,15%) no pudieron contrarrestar las caídas de Salfacorp (-3,64%), CAP (-3,15%) y LTM (-1,92%). El tipo de cambio USD/CLP escala a $995,1 (+0,9% en la jornada), acercándose al nivel psicológico de los $1.000. La controversia en torno al Fondo E de las AFP mantiene bajo escrutinio a las administradoras, con la Fiscalía asignando un RUC a la denuncia parlamentaria.

Lectura rápida: El IPSA pierde un -2,2% en la semana y el dólar roza los $995: presión cambiaria e incertidumbre global se combinan con el ruido interno del caso Fondo E para mantener al mercado local a la defensiva.

Indicadores del día

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Fuentes Informativas Consultadas: BioBío / Emol, La Tercera / Pulso, BioBío / Diario Estrategia, Yahoo Finance / Investing.com, Yahoo Finance, Reuters / Datos de Mercado