Latidos del Mercado: Reporte diario de Inversiones, diciembre 16
- 16 dic 2025
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SENTIMIENTO GLOBAL: Cautela por Tecnología y Enfoque en BCs/Empleo
Los mercados inician la jornada con un tono cauto, marcado por la corrección continua en el sector tecnológico de EE. UU. y datos económicos débiles en Europa y China. La atención se traslada a la agenda de Bancos Centrales (BCE) y los datos de empleo de EE. UU.
1. 🇺🇸 Wall Street: Corrección Tecnológica y Agenda Clave
Cierre Previo: Wall Street cerró a la baja el lunes, continuando el movimiento de retirada de las acciones de Inteligencia Artificial (IA).
Foco en la Fed: Los inversores buscan pistas sobre las perspectivas de tipos de interés a través de los informes sobre candidatos a la Reserva Federal y comentarios de sus responsables.
Datos Clave Hoy (Referencia Laboral):
JOLTs Job Openings: El consenso espera 7,2 millones de vacantes. Un dato bajo podría generar preocupación sobre la salud del mercado laboral y aumentar la presión sobre la Fed para un giro más dovish (expansivo).
ADP Employment Change Weekly: Atentos a cualquier cifra negativa en el empleo privado, lo cual podría sacudir la renta variable.
2. 🇪🇺 Europa: Desaceleración y BCE a la Vista
Crecimiento Lento: El crecimiento de la actividad empresarial de la Eurozona se ralentizó más de lo esperado a finales de 2025 (según datos PMI).
BCE esta Semana: La última reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) tendrá lugar el jueves. Se espera que el banco mantenga los tipos de interés en 2,0%.
Sector Defensa: El sector aeroespacial y de defensa del Stoxx Europe cerró con una caída superior al 2% (por las noticias sobre negociaciones de paz).
3. 🇨🇳 Asia: Señales de Debilidad en el Crecimiento
Producción Industrial: El crecimiento de la producción industrial de China se estancó en noviembre, alcanzando su nivel más bajo en 15 meses.
Impacto de China: Los mercados de Asia-Pacífico cayeron de forma generalizada durante la noche debido a esta debilidad económica y al seguimiento de las caídas de Wall Street.
4. 🇵🇱 Geopolítica y Divisas
Negociaciones de Paz: El presidente Trump declaró que los negociadores están "más cerca que nunca" de poner fin al conflicto entre Rusia y Ucrania, lo que podría reducir el premio por riesgo geopolítico.
Divisas (USD/EUR/JPY): El índice del dólar estadounidense se mantuvo sin cambios en 98,204, cerca de mínimos de varias semanas frente al euro y el yen. La debilidad del PMI europeo dejó al euro estable en $1,1754 dólares.
5. 🇨🇱 Foco Chile: Corrección Post-Electoral y Soporte de Largo Plazo
IPSA y Sectores: El IPSA cerró con una caída de -0,94% (una corrección normal post-elecciones), liderada por Bancos, Retail y Commodities.
Moneda (CLP): El Peso Chileno rebotó casi $4 pesos (apreciación del USD) desde la zona de $911 (que estaba en evidente sobrecompra, indicando un movimiento de corto plazo).
Fundamentos Sólidos: Los factores de largo plazo siguen apuntando a la apreciación del CLP:
Menor Riesgo Soberano: El efecto de la elección de Kast en lo político y el alza del cobre.
Spreads de Tasas: La convergencia de los spreads de tasas con EE. UU. sostiene la tendencia hacia una apreciación del peso a largo plazo.
Conclusión para Inversores: El enfoque debe estar en los datos de empleo de EE. UU. de hoy para calibrar el siguiente movimiento de la Fed. La corrección del IPSA es técnica, pero los fundamentos chilenos (cobre, menor riesgo político) sugieren que la tendencia de apreciación del Peso a largo plazo se mantiene.
