Un vistazo a groso modo del IPSA versus la TPM

Revisando una ventana desde el 2010 a la fecha, detectamos 4 ciclos de reducción de tasas de interés local, el promedio de rentabilidad del IPSA durante esos periodos fue de un 10%, incluyendo el rendimiento negativo durante la crisis del COVID. En esta reducida ventana, el selectivo local parece mas reactivo a la flexibilización de tasas. Es evidente que existen otras variables que pueden explicar la actitud ante escenarios monetarios restrictivos, sin embargo, dado que nos enfrentamos a un eventual giro político, y habiendo espacios para recortar tasas (de ceder la inflación con mas pendiente negativa), un ciclo monetario bajista podría dar respiros a las Pymes, y así apuntalar un mercado laboral, que con las cifras actuales sobre la mesa parece no ver mejoras en el mediano plazo.