REPORTE DIARIO LATIDOS DEL MERCADO: TENSIÓN GEOPOLÍTICA Y RECALIBRACIÓN MONETARIA
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Jueves 19 de febrero de 2026
Los mercados globales operan bajo una atmósfera de "espera activa". Mientras Wall Street mantiene el optimismo impulsado por la Inteligencia Artificial, el recrudecimiento de las tensiones en Medio Oriente y la incertidumbre sobre los próximos pasos de la Reserva Federal obligan a una gestión de activos más táctica y defensiva.
1. Geopolítica: El Crudo y el Oro en Alerta Máxima
La narrativa de mercado ha dado un giro drástico hacia los activos de refugio tras el estancamiento de las conversaciones nucleares entre EE. UU. e Irán.
Energía en Choque: Los precios del petróleo repuntaron más de un 4% luego de que la administración Trump advirtiera sobre el posible uso de la fuerza. La presencia de dos grupos de portaaviones estadounidenses en la región eleva la prima de riesgo geopolítico.
Refugio Seguro: El oro ha reaccionado con firmeza, escalando un 0,8% hasta los US$ 5.017 la onza, consolidándose como la cobertura preferida ante la falta de resolución en los conflictos de Ucrania y Medio Oriente.
2. Wall Street: La IA como Motor de Resiliencia
A pesar del ruido macro, el sector tecnológico —liderado por las "Siete Magníficas"— continúa sosteniendo los índices.
Alianza Nvidia-Meta: El acuerdo para utilizar sistemas de chips de próxima generación ha inyectado renovado optimismo en el sector de semiconductores.
La "Duda" de la Fed: Las minutas de la Reserva Federal revelaron una división interna. Aunque el mercado apuesta por un recorte en junio, algunos funcionarios no descartan subidas de tasas adicionales si la inflación no cede, lo que ha fortalecido al dólar globalmente.
3. Escenario Local: Moody’s y el Desafío Fiscal de Chile
En Chile, la atención se desplaza desde los resultados corporativos hacia la salud macroeconómica y la transición de gobierno.
Alerta de Clasificación: La agencia Moody’s calificó como una "sorpresa negativa" el cierre del déficit fiscal de 2025. El incumplimiento de la meta por tercer año consecutivo pone a la clasificación de riesgo soberano de Chile bajo una presión sostenida.
Nuevos Liderazgos: El mercado recibe con atención los nombramientos en el Ministerio de Hacienda (Alejandro Guin-Po y Eugenio Symon), cuyos esfuerzos por acelerar la inversión serán determinantes para estabilizar las perspectivas crediticias.
IPSA: El índice local retrocedió un -0,26%, arrastrado por el sector retail (Cencosud) y la banca, en una jornada de cautela ante el panorama fiscal.
4. Divisas: El Peso Chileno en Zona de Definición
El dólar a nivel global se toma un respiro, pero mantiene su sesgo alcista debido a las minutas "hawkish" (menos moderadas) de la Fed y su rol como refugio ante conflictos.
Niveles Técnicos: El peso finalizó depreciado en la zona de los $863.
Rango de Negociación: Identificamos un techo robusto en los $870. En el corto plazo, los niveles de $855 y $848 actúan como soportes transitorios, con la zona de los $833 aún en el radar si el escenario local se estabiliza.
VISIÓN ESTRATÉGICA
La combinación de una Fed dividida y una escalada de tensiones militares sugiere que la volatilidad será la norma en las próximas sesiones. Es fundamental monitorear los datos de gasto de consumo (PCE) en EE. UU. este viernes, ya que serán el gatillador final para las apuestas de tasas de interés.
