REPORTE DIARIO LATIDOS DEL MERCADO: EL OPTIMISMO DIPLOMÁTICO IMPULSA LA CONSOLIDACION DE MÁXIMOS HISTÓRICOS
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Viernes 17 de abril de 2026
Desde CASA Wealth Management, presentamos nuestro análisis diario. Los mercados globales extienden su racha alcista, con el índice mundial MSCI acumulando un avance del 8,5% en lo que va de abril, con el optimismo sustentado en la expectativa de un desenlace diplomático inminente en Oriente Medio. La narrativa consolida una de las recuperaciones más potentes del año con el petróleo estabilizado y la diplomacia ganando terreno, pasando el sentimiento de mercado de la cobertura de riesgos a la captura de valor.
Wall Street y el "Factor Paz"
Récords Consecutivos: El índice mundial MSCI alcanzó un máximo histórico tras subir un 8,5% en lo que va de abril. Los inversores han decidido ignorar el cierre parcial de Ormuz para apostar por el éxito de la tregua de 10 días entre Israel y Líbano.
Expectativa Presidencial: Donald Trump ha reforzado la confianza del mercado al proyectar una resolución inminente con Irán. La posibilidad de una reunión este fin de semana es el principal catalizador detrás de la racha alcista del Nasdaq.
Resultados Corporativos: Si bien la temporada es positiva, la caída de Netflix (-9,6%) en el pre-market actúa como un cable a tierra, recordándonos que las valoraciones actuales exigen resultados perfectos.
2. Asia y Europa: Estabilidad bajo Vigilancia
China en Pausa Activa: Tras el sólido PIB del 5% en el 1T26, el PBOC mantendrá una política "apropiadamente laxa". No se esperan recortes inmediatos mientras la liquidez sea suficiente, según fuentes de Reuters.
El Dilema de Japón: El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, advirtió sobre las bajas tasas reales. En CASA interpretamos esto como una señal de que el BoJ podría ser más agresivo para defender al Yen, elevando la volatilidad en el mercado de divisas.
Seguridad Energética: Destaca el anuncio de Japón de una ventana de inversión de US$ 3.800 millones para asegurar suministros energéticos en Asia, un movimiento estratégico ante la fragilidad de las rutas comerciales.
3. Chile: Commodities y Estímulo Fiscal
El mercado local sigue destacando como una de las plazas con mejor desempeño relativo en la región:
IPSA Imparable: El índice extendió su rally un 1,44% (11.477 puntos). El sector Commodities (+7,64%) lideró la carga, con SQM (+9,15%) capitalizando la revisión al alza de la demanda global de litio de Albemarle (+40%).
Cobre y Peso: Nuestra moneda muestra una notable resiliencia en los $886, respaldada por un cobre "anclado" en los US$ 6,07/lb.
Foco en la Megarreforma: El anuncio del Ministro Quiroz sobre la eliminación del impuesto a las ganancias de capital ha sido recibido como una señal pro-mercado de alto impacto, lo que debería traducirse en un aumento del flujo hacia acciones locales.
SUGERENCIAS SEGÚN PERFIL DE RIESGO
Perfil Conservador: El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se estabiliza en 4,31%. Sugerimos mantener la ponderación en activos de renta fija de alta calidad y depósitos, aprovechando las tasas reales atractivas mientras la volatilidad geopolítica termina de disiparse. El escenario de "tasas altas por más tiempo" favorece el devengo de intereses sin asumir riesgos de duración excesivos.
Perfil Moderado: Recomendamos mantener exposición al IPSA, favoreciendo sectores beneficiados por la agenda de reactivación y la eliminación de impuestos a las ganancias de capital. La estabilidad del tipo de cambio ofrece un punto de entrada equilibrado para diversificar en acciones locales con alta visibilidad de flujo.
Perfil Agresivo: Mantener sobreponderación en el sector de Commodities (Litio/Cobre) y Tecnología. La validación del crecimiento en China y las proyecciones de demanda para el litio sugieren que el ciclo alcista tiene espacio para extenderse, especialmente si el acuerdo de paz en el Golfo se concreta este fin de semana, liberando los cuellos de botella logísticos.
