Reporte Diario Latidos del Mercado: El Contraste de las "Magníficas" y la Firmeza de la Fed
- 29 ene
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Jueves, 29 de enero de 2026
Los mercados globales digieren una jornada de contrastes profundos. Mientras la Inteligencia Artificial sigue dictando quiénes ganan y quiénes pierden en el sector tecnológico, la Reserva Federal ha enviado un mensaje de solidez económica que reajusta las expectativas de los bonos del Tesoro.
🇺🇸 Wall Street: Una Temporada de Resultados Agridulce
La sesión extendida fue un campo de batalla para las grandes tecnológicas. La IA es el denominador común, pero los niveles de ejecución marcan la diferencia:
Meta (Facebook) vuela un 8%: Gracias a un pronóstico de ventas que superó todas las expectativas, demostrando que su maquinaria publicitaria y su apuesta por el metaverso/IA están rindiendo frutos.
Tesla avanza un 2%: Logró sacudirse las dudas tras batir las estimaciones del cuarto trimestre.
Microsoft cae un 7%: A pesar de su liderazgo, el mercado castigó la desaceleración en el crecimiento de la nube (Azure) y un gasto de capital (Capex) que asustó a los analistas por su magnitud.
El turno de Apple: El mercado contiene el aliento hoy a la espera de sus resultados tras el cierre, lo que podría definir el rumbo del S&P 500 para el resto de la semana.
🏛️ Fed: "Actividad Sólida" y Tasas Estables
Como se anticipaba, el FOMC mantuvo las tasas sin cambios. Lo relevante fue el cambio de tono: la Fed reconoció que la economía se expande a un "ritmo sólido" y el empleo se estabiliza. Esto provocó un alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro, ya que el mercado interpreta que no hay prisa por recortar. Aun así, los futuros siguen apostando por dos recortes de 25 puntos básicos hacia finales de año.
La subasta del 7-Year Note programada para hoy servirá de termómetro para la demanda de deuda estadounidense. El último rendimiento fue del 3,930%. Flujo de datos como la actualización del Atlanta Fed GDPNow, del dato de "Trade Balance" estadounidense y el Initial Jobless Claims, permitirán obtener evidencias de cual sera la potencial trayectoria de la política monetaria gringa.
🌏 Asia y Europa: El Renacer de Samsung y el Susto de Indonesia
Samsung Electronics (+2,58%): Sus beneficios se triplicaron marcando un récord histórico, impulsados por la "carrera armamentista" de servidores para IA que ha generado una escasez de chips de memoria.
Alerta en Indonesia: El índice Jakarta Composite se desplomó un 8% ante la amenaza de MSCI de rebajar al país a "mercado frontera", un recordatorio de la fragilidad en mercados emergentes.
Europa: Abrió al alza, aunque lastrada por SAP AG, que sufrió en el sector software al no alcanzar las metas en ingresos de nube, contagiando el pesimismo de Microsoft.
🇨🇱 Mercado Local: Dividendos y Proyecciones de Tasas
El IPSA cerró plano (0,01%), pero con noticias corporativas de alto impacto:
Entel se luce: Superó las expectativas de utilidades en un impresionante 124%, consolidándose como una de las sorpresas del trimestre.
Itaú Chile: Anunció un atractivo dividendo del 60% de las ganancias de 2025, con fecha límite para el 14 de abril.
Política Monetaria: El Banco Central de Chile (BCCh) sugirió que la inflación de corto plazo será menor a la prevista. Esto abre la puerta para que el ciclo de recortes de tasas se adelante al segundo trimestre de 2026, con una expectativa de llegada al 4,25%.
📊 Dinámica del Dólar (USD/CLP):
El peso cerró en $865, subiendo $6 tras las decisiones de tasas. Sin embargo, el Cobre sobre los US$ 6 por libra ofrece un soporte fundamental muy fuerte para nuestra moneda en el largo plazo.
Rango Técnico: El piso se sitúa en $860. Debido a que el RSI muestra una "sobrecompra" de pesos (el dólar cayó muy rápido), es altamente probable prosiga marginalmente el rebote técnico en el cortísimo plazo antes de seguir su tendencia a la baja.
Techo Visible: Se mantiene en $911.
💡 Visión del Estratega
Estamos en un mercado de "selección quirúrgica". No basta con estar en tecnología; hay que estar en las empresas que logran rentabilizar la inversión en IA (como Meta y Samsung) y evitar aquellas donde los costos están creciendo más rápido que los ingresos (Microsoft). En el plano local, la combinación de dividendos bancarios y un cobre en máximos históricos crea un escenario muy constructivo para el IPSA hacia el segundo trimestre del año.
