REPORTE DIARIO LATIDOS DEL MERCADO: DESESCALADA GLOBAL Y RETORNO AL ENFOQUE MACRO
- 22 ene
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Jueves, 22 de enero de 2026
El sentimiento de "aversión al riesgo" (risk-off) que dominó el inicio de la semana se ha disipado. El anuncio de un acuerdo "marco" sobre Groenlandia entre EE. UU. y Dinamarca —que sustituye la anexión por un pacto de defensa avanzado— ha desactivado la amenaza inmediata de aranceles a Europa, permitiendo que los mercados globales recuperen su trayectoria alcista.
Escenario Global: Alivio Arancelario y Contrastes en Asia
La cancelación de los aranceles estadounidenses ha generado un alivio inmediato en sectores estratégicos europeos, con la industria automotriz liderando las ganancias (+2,34%) seguida del sector salud (+1,19%).
Dinámica en Asia: El panorama es mixto. Mientras China muestra avances moderados, la economía de Corea del Sur se contrajo inesperadamente un -0,3% en el último trimestre de 2025. Por su parte, las exportaciones de Japón crecieron un 5,1%, una cifra sólida pero por debajo de lo proyectado por el consenso.
Flujos hacia Emergentes: Es notable el renovado apetito por los mercados emergentes. Desde el inicio de año, estos fondos han captado ingresos significativos, impulsados por valoraciones atractivas y perspectivas de crecimiento superiores a las de los mercados desarrollados.
Foco de la Sesión: Inflación PCE y Resultados Corporativos
Con el ruido geopolítico en pausa, la atención regresa al dato favorito de la Reserva Federal: el Índice de Precios PCE.
Expectativas de Inflación: Se prevé una tasa mensual del 0,2% y una anual del 2,8%. La estabilidad de este dato es crucial; cualquier desviación podría generar volatilidad inmediata en la curva de bonos ante posibles ajustes en las apuestas sobre la Fed.
Temporada de Balances: Hoy informan empresas clave para medir la salud del consumo y la industria, incluyendo Procter & Gamble (est. BPA 1,86), Intel (con una previsión modesta de 0,078) y Freeport-McMoRan, cuyo reporte será vital para validar la fortaleza del sector minero global.
Chile: Ruptura de Niveles y Sesgo Positivo
El mercado local reaccionó con fuerza y optimismo a la desescalada de tensiones internacionales:
IPSA: Finalizó con un sólido avance del 0,86%, en línea con la recuperación de Wall Street. Destacó el excelente desempeño de sectores inmobiliarios y servicios, con Parauco (+5,91%) e ILC (+4,3%) a la cabeza.
Tipo de Cambio (USD/CLP): El peso chileno experimentó una apreciación masiva de $11, cerrando en $874,5. Lo más relevante de la jornada fue el volumen transado (USD 2.531 millones), un 50% superior al día anterior, lo que demuestra una alta convicción detrás del movimiento.
Riesgo País: El CDS a 10 años de Chile ha caído por debajo de los 100 puntos, consolidando la percepción de estabilidad soberana en un entorno regional complejo.
Análisis Técnico: El Peso a las Puertas de un Quiebre Histórico
Tras el cierre de hoy, el tipo de cambio se encuentra en una zona de definición técnica crítica:
Soporte Clave: $872. Este es el nivel más importante de la semana. Un cierre sostenido por debajo de este precio implicaría la rotura de la tendencia alcista que se mantiene desde 2022, abriendo espacio para una apreciación mayor del peso.
Resistencia: El techo se mantiene en $911, nivel que ahora actúa como una barrera psicológica lejana ante el flujo masivo de dólares visto hoy.
💡 Lógica de Inversión (CWM)
La normalización del riesgo global sugiere que es momento de volver a mirar los activos de valor. El fuerte flujo de capitales hacia mercados emergentes y la caída del riesgo país de Chile posicionan al IPSA y al peso como vehículos atractivos para capturar el optimismo del mercado. Recomendamos especial atención al sector commodities, donde Freeport-McMoRan podría dar hoy el impulso definitivo para sostener el precio del cobre en los niveles actuales de USD 5,8.
