Reporte diario Latidos del Mercado, Apertura 2026: Récords Globales y el Nuevo Orden de la Fed
- 2 ene
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Viernes, 2 de enero de 2026 Resumen de apertura: Europa y Asia inician el año en máximos históricos, mientras Wall Street busca recuperar el apetito por el riesgo ante un cambio de guardia en la Reserva Federal. En Chile Imacec de noviembre en 1,2%, débil pero convergente hacia una actividad anual del 2,5%.
🌍 Escenario Global: Optimismo en el "Día 1"
Los mercados globales arrancan 2026 con un sólido impulso, ignorando la debilidad manufacturera para centrarse en las expectativas de política monetaria.
Récords en Cadena: Los índices de Europa (STOXX 600), Taiwán, Corea del Sur y Singapur han alcanzado máximos históricos en las primeras horas de negociación. Europa celebra su mejor desempeño desde 2021, apoyada por la baja de tasas y el estímulo fiscal alemán.
Contraste en la Eurozona: El PMI Manufacturero HCOB final se contrajo más de lo previsto en diciembre (48,8 vs 49,2 preliminar), lo que refuerza la tesis de que el BCE deberá mantener una postura de apoyo.
Metales Preciosos: El Oro inicia el año tras registrar en 2025 su mayor subida en 46 años, impulsado por compras récord de bancos centrales y el ciclo de recortes de la Fed.
🇺🇸 Estados Unidos: La Lupa sobre la Fed de Trump
Tras un cierre de 2025 ligeramente negativo (S&P 500 -0,74% el último día), los futuros estadounidenses avanzan hoy con fuerza.
Cambio de Guardia: El mercado descuenta un cambio de presidencia en la Fed con un sesgo más "dovish" (moderado). Se esperan al menos dos recortes de tasas adicionales en 2026, a pesar de que hay un 15% de probabilidad residual de una subida táctica este mes.
Datos Pendientes: La publicación de datos retrasados por el reciente cierre del gobierno estadounidense será el catalizador clave para validar la profundidad de los recortes este trimestre.
Además conoceremos el US PMI Manufacturero, indicador adelantado de actividad.
🇨🇱 Mercado Local: Un 2025 Histórico para el IPSA
El mercado chileno cerró un año excepcional, consolidándose como uno de los de mejor rendimiento en la región. Hoy conocimos el Imacec de noviembre de un débil 1,2%, algo previsible después de las señales proporcionadas por las cifras sectoriales algo menores. El Imacec no minero fue del 1,7%.
Balance Anual IPSA: Un impresionante +56,21% en 2025.
Ganadores y Perdedores: El sector financiero lideró el rally con ILC (+133,7%), BCI (+110,8%) e Itaú (+96,9%). En contraste, Vapores (-14,8%) y CMPC (-7,3%) quedaron rezagados.
Tipo de Cambio: El Peso chileno cerró en $900, logrando una apreciación anual del 9%. El cobre y los ajustes de carteras institucionales fueron los motores de este fortalecimiento final.
📊 Niveles Técnicos para el USD/CLP:
Nuevo Piso: $887 (Nivel crítico de soporte).
Techo Visible: $911.
💡 Visión de Inversión 2026
El año que comienza pondrá a prueba la resiliencia del sector tecnológico frente a valoraciones exigentes. La IA sigue siendo el motor de fondo, pero el éxito de las carteras este año dependerá de la lectura correcta de la turbulencia geopolítica bajo la presidencia de Trump y el ritmo de normalización de tasas.
En Chile, tras un alza de 56% en el IPSA, la selectividad será vital. El sesgo hacia el recorte de 25 pb adicionales por parte del Banco Central local, sumado a una inflación que cede, mantiene un escenario constructivo para activos de riesgo locales
