Reporte diario Latidos del Mercado:
- Cristian Araya
- 4 dic
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Hoy 04 de diciembre en Latidos del Mercado destacamos: El optimismo en los mercados se fortalece ante la inminente desaceleración del empleo en EE. UU., lo que eleva la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed la próxima semana al 90%. A nivel local, el cobre chileno impulsa las esperanzas fiscales a nuevos máximos históricos. El metal rojo alcanzó un nuevo máximo histórico de $5.18 dólares por libra. Según especialistas, el alto precio del cobre podría entregar al próximo gobierno un inusual margen de holgura en sus cuentas públicas para 2026. Las acciones japonesas se recuperaron con fuerza después de que una subasta de bonos gubernamentales (JGB) generara una fuerte demanda de los inversores, ayudando a establecer un tono positivo para el mercado bursátil en general. En la jornada llama la atención un reporte de BCA Research donde traza posibles caminos a largo plazo para la Inteligencia Artificial:
Ganancias Moderadas 80%. La IA proporcionará "ganancias moderadas de productividad a nivel macro", aumentando la producción entre 0.4% y 0.5% anualmente.
Inteligencia General 5%. Se validan las suposiciones más optimistas del sector (crecimiento exponencial).
Focos del Día: La Fed y la Debilidad del Empleo. El mercado de renta variable global opera con leves alzas, impulsado por la certeza casi total de una flexibilización monetaria en Estados Unidos.
Los datos publicados ayer confirmaron el deterioro del mercado laboral estadounidense:
Informe ADP (Nov): Se registró una pérdida inesperada de 32,000 empleos en noviembre, un dato muy inferior al consenso de 10,000 y que marca la mayor caída en más de dos años y medio.
Índice de Empleo en Servicios ISM (Nov): Subraya la debilidad, manteniéndose en contracción por sexto mes consecutivo.
Los futuros de los fondos federales ahora indican una probabilidad del 90% de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión de la próxima semana, un aumento significativo desde el 25% de hace solo dos semanas. En cuanto a inflación, las presiones inflacionarias parecen moderarse, ya que el índice de Precios Pagados ISM cayó a su mínimo en siete meses.
El Dólar estadounidense (DXY) cayó por décimo día consecutivo frente a una canasta de divisas, dirigiéndose a su racha de pérdidas más prolongada en más de 50 años. Esta debilidad refleja la salida de capitales ante el inminente recorte de tasas.
Datos a Monitorear Hoy:
EE. UU.: Se publican las solicitudes iniciales y continuas de subsidio por desempleo, referencias directas para calibrar la salud del mercado laboral. También se conocerán los datos de Pedidos de Fábrica, y Balanza comercial.
Europa: Destaca el PMI de Construcción en Reino Unido. En Latam, el PIB de Brasil Q3.
💡 Estrategia del Inversor (CWM)
La evidencia de desaceleración en EE. UU. ha acelerado la certeza sobre la Fed, lo que justifica la ponderación de renta variable y activos de riesgo sensibles a tasas de interés más bajas. La racha de pérdidas del dólar sugiere la continuación de la apreciación de las divisas emergentes con fundamentos sólidos (como el peso chileno, apoyado por el superciclo del cobre). Recomendamos mantener la exposición Local, especialmente aquellas con un momentum técnico y fundamental tan robusto como el cobre.
