PULSO DEL MERCADO: Wall Street respira mientras el mercado espera señales de la Fed

Los mercados globales operan en modo espera: Wall Street rebotó técnicamente tras tres jornadas a la baja, el IPSA alcanzó los 11.556 puntos con un alza del 1,49% liderada por CencoMalls y LATAM, y Chile se prepara para una reforma hipotecaria que busca destrabar el acceso a la primera vivienda en un entorno de tasas elevadas y UF en 40.877,73.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

El conflicto con Irán, los aranceles de Trump a semiconductores y una deuda estadounidense que superó los US$ 40 billones tensionan los mercados globales. Apollo anticipa rendimientos de bonos al alza por estas presiones, mientras Washington evalúa exenciones para producción local de chips, con compromisos de US$ 1,2 billones de firmas como TSMC y Micron. Europa y Asia operan mixtas y sin dirección clara en este entorno de alta incertidumbre.

Lectura rápida: El mundo navega entre riesgos geopolíticos, guerras arancelarias y deuda fiscal sin techo. La respuesta de los mercados es prudencia: esperar antes de apostar. La volatilidad es el nuevo normal, y los flujos buscan refugio.

2. Hitos bursátiles

Wall Street recortó su racha bajista de tres jornadas: el Russell 2000 lideró con +1,1%, seguido por el Dow (+0,56%), S&P 500 (+0,46%) y Nasdaq (+0,45%). En Chile, el IPSA avanzó un sólido +1,49% hasta los 11.556,21 puntos, liderado por CencoMalls (+7,40%), LATAM Airlines (+3,73%) y CMPC (+3,41%), en una sesión de dip-buying que absorbió las caídas de ILC (-1,59%) y Enel Chile (-1,17%).

Lectura rápida: La rotación hacia activos castigados impulsó a las bolsas. El Russell y el IPSA lideraron la recuperación, señal de que el apetito por riesgo no ha muerto, solo estaba tomando aire. Las oportunidades aparecen en las correcciones.

3. Política monetaria y renta fija

Trump volvió a presionar públicamente a la Fed asegurando que Kevin Warsh 'hará lo que tenga que hacer' en materia de tasas, alimentando dudas sobre la independencia del banco central. John Williams (Fed de Nueva York) atribuye el alza de rendimientos a sólidas perspectivas económicas, mientras un banco líder proyecta hasta tres alzas de tasas. Hoy hablan Christopher Waller y Austan Goolsbee, cuyas señales serán clave para el mercado.

Lectura rápida: La tensión entre la Casa Blanca y la Fed es real: presión política por bajas versus datos que apuntan a tasas más altas por más tiempo. Escuchar a Waller y Goolsbee hoy es obligatorio para cualquier inversor.

4. Macroeconomía local y reformas

Hacienda confirmará un recorte a la proyección de PIB 2026 —actualmente en 1,8%— tras el Imacec de julio que cayó 1,5%, el peor en tres años. En paralelo, avanza la Reforma al Mercado de Capitales con un fondo de garantía estatal para créditos hipotecarios, apuntando a reducir el pie exigido y reactivar un mercado inmobiliario golpeado por la UF en 40.877,73 y tasas de largo plazo elevadas.

Lectura rápida: Chile enfrenta un momento bisagra: crecimiento débil que fuerza ajustes en las proyecciones oficiales, pero con reformas que buscan reactivar el crédito hipotecario. La primera vivienda vuelve a la agenda de política económica.

5. Mercado financiero chileno

El IPSA cerró en 11.556,21 puntos (+1,49%), desacoplándose al alza de una jornada global mixta. El USD/CLP marcó $938,28 (+0,12%), acumulando siete jornadas de sesgo alcista pese al retroceso del DXY (-0,11%) y futuros del cobre prácticamente planos (+0,09%, zona de US$ 6,60/lb). En previsión, los multifondos cerraron agosto en positivo: Fondo A lideró con +3,59% en el mes y +9,32% en el año; el Fondo E acumula -5,75% en 2026.

Lectura rápida: El IPSA celebra, pero el peso local no acompaña: siete jornadas de debilidad del CLP reflejan factores idiosincráticos más allá del dólar global. En pensiones, la dispersión entre fondos A y E es una señal que no debes ignorar.

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Fuentes Informativas Consultadas: La Tercera/Pulso, BioBío, Emol, Yahoo finance, Bloomberg / Yahoo finance, CNBC, Reuters