PULSO DEL MERCADO: Mercados contienen el aliento: IPC de EE.UU. y huelga en Escondida en foco

La jornada global opera en modo espera: todos los ojos apuntan al IPC de septiembre en EE.UU., mientras en Chile la amenaza de huelga en Escondida tensiona la oferta de cobre a nivel mundial. Europa lidera con alzas moderadas, Asia cierra en rojo y el IPSA cede terreno en un mercado local que acumula señales de alerta macro.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

La tensión en Medio Oriente mantiene al petróleo en zona de presión: el WTI avanza +1,39% hasta US$95,45 y el Brent sube +0,74% a US$106,47. Los mercados globales operan con cautela mixta: Europa lidera con el DAX +0,60%, el STOXX 600 +0,50% y el IBEX 35 +0,50%, mientras Asia cierra en rojo con Shenzhen desplomándose -1,97% y Shanghai cediendo -0,88% ante dudas sobre consumo e inmobiliario chino.

Lectura rápida: Europa se desacopla de la debilidad asiática y lidera el optimismo global. El alza del petróleo refleja la prima de riesgo geopolítica en Medio Oriente, que mantiene la volatilidad energética como variable clave para los portafolios.

2. Hitos bursátiles

Wall Street cerró prácticamente plano —S&P 500 -0,02%, Nasdaq -0,15%, Dow -0,35%— tras resultados mixtos de la gran banca. JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs y Wells Fargo reportaron desaceleración en trading e IPOs, aunque con calidad crediticia sólida. Los futuros apuntan a una apertura mixta: S&P 500 fut +0,14%, Dow fut +0,28%, Nasdaq fut -0,16%. Los analistas proyectan un crecimiento de beneficios del S&P 500 de +30,6% interanual para el Q3.

Lectura rápida: La gran banca no logró mover a los índices pese a cifras sólidas. El mercado espera el IPC antes de tomar posiciones más decididas; la proyección de +30,6% en beneficios del S&P 500 es el ancla de optimismo de fondo.

3. Política monetaria y renta fija

Toda la atención global se concentra en la publicación del IPC de septiembre en EE.UU., el dato más relevante para calibrar el próximo movimiento de la Fed. Los inversores también seguirán los discursos de la vicepresidenta Michelle Bowman y del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin. Paralelamente, se publican datos de inflación en Finlandia, Suecia, España y Polonia, y precios al por mayor en Alemania. La UF local se ubica en $41.157,43.

Lectura rápida: El IPC de EE.UU. es el árbitro del día: un dato alto alejaría los recortes de tasas y presionaría bonos y bolsas. Los discursos de Bowman y Barkin añadirán señales sobre el horizonte de la política monetaria.

4. Macroeconomía local y reformas

Chile acumula señales de alerta: el FMI recortó la proyección de crecimiento 2026 a 0,6% (desde 1,8%), proyectando desempleo de 9,5%. La Encuesta de Expectativas del Banco Central bajó aún más la estimación del PIB 2026 a solo 0,2%, con inflación proyectada al alza hasta 4,6% y la TPM congelada en 4,5% por 23 meses. Además, el PDG evalúa un nuevo retiro de fondos AFP, lo que reintroduce incertidumbre regulatoria sobre la renta fija soberana y corporativa.

Lectura rápida: El cuadro macro local luce frágil: bajo crecimiento, inflación persistente, tasas sin moverse y el fantasma de un nuevo retiro previsional. La combinación presiona al alza las tasas largas y debilita el atractivo de los activos locales.

5. Mercado financiero chileno

El IPSA cerró en 11.020 puntos con una caída de -0,21%, arrastrado por Copec (-3,80%), LTM (-1,19%) y SQM-B (-1,31%), mientras BCI (+4,27%), Concha y Toro (+2,06%) y CencoMalls (+1,51%) intentaron sostener el índice. El USD/CLP subió hasta $982,5 (+$5,6 / +0,58%). El cobre cotiza en US$6,74/lb (+0,17%), con Escondida al borde de una huelga que podría tensar el 5% de la oferta mundial del metal.

Lectura rápida: El mercado local no logra encontrar catalizadores positivos: el peso se deprecia, el IPSA cede y la huelga en Escondida agrega presión a la oferta de cobre. Con SQM y Copec entre los peores, el sector de recursos naturales lidera las pérdidas.

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Fuentes Informativas Consultadas: La Tercera/Pulso, Emol, Reuters, Investment Week, Global Banking & Finance Review