PULSO DEL MERCADO: Dólar se desploma bajo $970 y el oro ataca los US$4.135

Un giro político en EE.UU. reconfiguró los mercados globales: el dólar se debilitó, el oro alcanzó US$4.138,50 y el IPSA cerró en 10.627 puntos con un alza de 2,52%. El USD/CLP llegó a $964,2, mientras la Fed enfrenta una inflación que podría escalar al 4,25% en noviembre. Te explicamos qué está pasando y qué significa para tu patrimonio.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

El giro político en EE.UU. sacudió los mercados globales: el Partido Demócrata conquistó ambas cámaras del Congreso, recortando el margen de maniobra de la administración Trump. El resultado se atribuye al descontento ciudadano por el conflicto con Irán y el alto costo energético. La lectura inmediata del mercado fue un dólar global más débil (DXY –0,3%), alzas generalizadas en bolsas europeas —IBEX 35 +1,47%, STOXX 600 +0,55%— y un Hang Seng que saltó 3,67%, mientras Kospi se desplomó 5,28% y el Nikkei cedió 1,79%.

Lectura rápida: Un Congreso dividido limita nuevos recortes de impuestos y gasto expansivo en EE.UU., moderando presiones inflacionarias. Eso abre espacio para tasas más bajas y enciende el apetito por riesgo en Europa y mercados emergentes, aunque Asia mostró lecturas dispares.

2. Hitos bursátiles

El IPSA brilló con un alza de 2,52%, cerrando en 10.627 puntos, liderado por LATAM (+7,70%), SQM-B (+5,45%) y Falabella (+3,00%), que compensaron retrocesos de CMPC (–2,48%), Mallplaza (–2,20%) y Colbún (–1,48%). En Wall Street, los futuros operan mixtos: S&P 500 +0,14%, Dow +0,56%, Russell +0,65%, mientras el Nasdaq cede 0,54% por toma de utilidades en tecnología. El oro escala a US$4.138,50 (+1,61%), consolidándose como el activo estrella de la jornada.

Lectura rápida: El rally del IPSA refleja el alivio geopolítico post-elecciones y la fortaleza del peso. En Wall Street, la rotación desde tecnología hacia sectores cíclicos y valor es la señal dominante, con el Dow y el Russell superando al Nasdaq.

3. Política monetaria y renta fija

Las minutas del Banco Central de Chile revelan que el Consejo evaluó subir la TPM 25 puntos base hasta 4,75%, aunque la decisión de mantenerla en 4,5% fue unánime. En EE.UU., los modelos de nowcasting de la Fed de Cleveland anticipan que el IPC general saltaría al 4,25% anualizado en noviembre. Hoy intervienen los consejeros de la Fed Beth Hammack y Thomas Barkin, mientras el Banco de Inglaterra y el Banco de Noruega anuncian sus decisiones de tasas en Europa.

Lectura rápida: La inflación en EE.UU. podría resistir más de lo esperado, complicando el ritmo de recortes de la Fed. En Chile, el debate interno sobre si subir la TPM sigue vivo, señal de que la convergencia inflacionaria local tampoco está garantizada.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

El CFA alertó sobre riesgos de que la deuda pública supere lo proyectado, en contraste con la lectura más optimista de Dipres, que sitúa el déficit fiscal efectivo en –1,8% del PIB al tercer trimestre, mejorando desde –2,8% al cierre de 2025. Los pagos por litio a Corfo superan US$1.100 millones a septiembre, perfilando 2026 como el tercer mejor año histórico. En paralelo, Hacienda y la CMF avanzan en un proyecto de resolución bancaria que incluye un seguro de depósitos de hasta UF 1.000 y la figura de «banco puente».

Lectura rápida: El litio aporta oxígeno fiscal mientras el debate sobre sostenibilidad de la deuda pública sigue abierto. La reforma de resolución bancaria es un avance estructural clave que fortalecería la resiliencia del sistema financiero chileno.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El USD/CLP se desplomó $15,4 en la sesión anterior (–1,6%), cerrando en $965, y hoy cotiza en torno a $964,2. El peso chileno se beneficia de la debilidad global del dólar (DXY –0,3%), la expectativa de menor expansión fiscal en EE.UU. y el soporte del cobre, aunque el metal rojo retrocede 0,39% hasta US$6,40 la libra, generando un viento en contra parcial. El petróleo WTI avanza 0,68% a US$88,72 y el Brent sube 1,61% a US$96,14. La UF se ubica hoy en $41.274,20.

Lectura rápida: El peso chileno vive su mejor jornada reciente, impulsado por factores externos favorables. El cobre, sin embargo, modera el optimismo: si la demanda china no repunta, el rally cambiario podría perder fuerza antes de lo esperado.

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Fuentes Informativas Consultadas: Emol / Diario Estrategia, BioBío / Diario Estrategia, La Tercera / Pulso, Morningstar / The Guardian, Datos de Mercado, Yahoo Finance