PULSO DEL MERCADO: Cobre en máximos históricos hunde al dólar y aviva optimismo en Chile

El cobre cotizando en máximos históricos sobre los USD 6,67 la libra arrastró al peso chileno a su nivel más fuerte en meses, con el dólar cerrando en $911. Mientras Wall Street celebra récords impulsados por la inteligencia artificial y la distensión en Medio Oriente, Chile navega entre el optimismo del súper ciclo y la cautela fiscal. Te explicamos qué mueve los mercados hoy y qué implica para tu patrimonio.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

Las esperanzas de un acuerdo de paz en Medio Oriente con Irán impulsaron una jornada de alivio global: el petróleo WTI cedió cerca de 6% y los rendimientos del Tesoro retrocedieron, mientras el oro avanza 2,36% hasta los USD 4.250,80 la onza. El dólar se debilitó a nivel mundial, con el índice DXY casi sin variación (-0,03%). Asia lideró la reacción: Nikkei +3,66% y Kospi +3,76%, traccionados por la demanda de semiconductores para IA y el mejor apetito por riesgo ante la distensión geopolítica.

Lectura rápida: La expectativa de paz en Medio Oriente redujo la prima de riesgo energético y liberó capital hacia activos de riesgo. El oro en máximos históricos confirma que la cautela no desaparece del todo: los mercados celebran, pero se cubren.

2. Hitos bursátiles

Wall Street alcanzó máximos históricos en la sesión previa —Dow +1,71%, S&P 500 +1,79%, Nasdaq +2,59%— impulsado por sólidos resultados de Caterpillar y Palantir, íconos del súper ciclo de la IA. Los futuros muestran apertura moderadamente positiva: S&P 500 fut +0,42%, Dow fut +0,45% y Nasdaq fut +0,18%, este último algo rezagado por toma de utilidades. En Asia, el rally tecnológico fue contundente, y Europa opera plana a la espera de catalizadores locales propios.

Lectura rápida: Tras el máximo histórico, Wall Street toma aire sin soltar el volante. El Nasdaq modera el paso —señal clásica de digestión—, mientras el liderazgo de la IA se consolida como el motor estructural del ciclo bursátil actual.

3. Política monetaria y renta fija

La probabilidad de alza de tasas por parte de la Fed en septiembre cayó desde 67,2% a 56,9%, según CME FedWatch, aliviando la presión sobre los bonos del Tesoro. Sin embargo, Moody's Analytics calificó de 'error grave' el silencio del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, sobre la estrategia inflacionaria. Hoy se esperan intervenciones públicas de las funcionarias Lisa Cook y Mary Daly. En Chile, se publican las Minutas de la RPM de julio y la Encuesta de Determinantes y Expectativas de Precios.

Lectura rápida: Menos probabilidad de alza en septiembre es una buena noticia para los activos de riesgo, pero la opacidad comunicacional de la Fed introduce una nueva fuente de volatilidad. Menos claridad del banco central suele traducirse en mercados más nerviosos.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

El ministro de Hacienda, Nicolás Quiroz, celebró el despacho de la megarreforma proclamando que 'Chile comienza nuevamente a crecer', aunque en paralelo reconoció la estrechez fiscal al congelar obras de transporte en el Gran Concepción. Codelco suspendió el proyecto Andes Norte en El Teniente por riesgos sísmicos, afectando a más de 3.000 trabajadores y poniendo en riesgo la producción de 400 mil toneladas anuales. El Gobierno amplió además el subsidio hipotecario, elevando el techo de viviendas beneficiadas de 4.000 a 6.000 UF.

Lectura rápida: Chile vive una paradoja fiscal: optimismo reformista con restricción presupuestaria real. La suspensión en El Teniente toca el nervio más sensible del ciclo del cobre, justo cuando el metal cotiza en máximos. La ejecución concreta manda más que los anuncios.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró en 10.996,46 puntos, cayendo un -0,48% y perdiendo nuevamente el nivel psicológico de los 11.000. ILC (+2,43% ECL) lideraron las alzas, mientras Falabella (-1,94%), BCI (-1,86%) y Banco Chile (-1,80%) encabezaron las caídas. En el plano cambiario, el peso se apreció con fuerza: el USD/CLP cerró en $911, una baja de $14 (-1,5%), reflejo del cobre sobre USD 6,67 la libra y la caída del petróleo. La UF se mantiene en $40.844,79.

Lectura rápida: El IPSA se desacopla del rally global por pesimismo doméstico en PIB y empleo, pero el peso cuenta otra historia: el cobre récord y el petróleo barato fortalecen los términos de intercambio. El dólar bajo es el termómetro más honesto del optimismo exterior.

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Fuentes Informativas Consultadas: La Tercera/Pulso, Diario Estrategia, BioBío, CNBC, Reuters, Yahoo Finance