PULSO DEL MERCADO: Actas hawkish de la Fed y cobre al alza reordenan las apuestas globales

Las actas de la Fed expusieron un comité dividido sobre la senda de tasas, mientras el cobre rebotó a USD 6,24 (+2,22%) tras un rally chino que lideró Shenzhen con +3,07%. En Chile, el IPC de junio sorprendió con una variación de 0% mensual y ENAP recortó el precio del diésel en $155 por litro — señales que reabren el debate sobre los próximos movimientos del Banco Central.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

La reanudación de ataques aéreos entre EE.UU. e Irán quebró el acuerdo provisional de cese al fuego, disparando el WTI a USD 73,97 (+0,61%) y el Brent a USD 78,62 (+0,77%). Wall Street reaccionó con pérdidas el miércoles —S&P 500 -0,28%, Dow -1,09%— aunque los futuros de hoy muestran recuperación parcial. El FMI rebajó su proyección de crecimiento global 2026 al 3% y elevó la inflación estimada al 4,7%, citando la energía como principal factor, con precios un 25% sobre niveles previos a la guerra.

Lectura rápida: La escalada en Oriente Medio mantiene el petróleo elevado y presiona al alza la inflación global. El FMI ya recortó su outlook para 2026: el mundo crece menos y cuesta más. La geopolítica volvió a ser el factor dominante del día.

2. Hitos bursátiles

Asia lideró el optimismo: Shenzhen trepó +3,07%, Shanghai +1,65% y el Nikkei +1,38%, impulsados por expectativas de estímulo chino y apetito por activos domésticos. En Europa, el IBEX 35 destacó con +0,82% y el DAX avanzó +0,23%, mientras el FTSE 100 cedió -0,58%. En tecnología, Broadcom subió tras el anuncio de Apple de invertir USD 30.000 millones en chips, aunque Amazon enfrentó débil demanda en su emisión de bonos por USD 25.000 millones, con cobertura de solo 1,6 veces versus el promedio de 4 veces del mercado.

Lectura rápida: El rally chino es la gran noticia bursátil del día y da soporte al cobre. La operación de Apple con Broadcom reafirma el liderazgo del sector de chips, pero la emisión de Amazon advierte que los inversores exigen más disciplina financiera a las grandes tecnológicas.

3. Política monetaria y renta fija

Las actas de la Fed revelaron un comité fracturado bajo el liderazgo del presidente Kevin Warsh: varios miembros advierten riesgos inflacionarios que justificarían mantener o incluso elevar las tasas, en un sesgo claramente hawkish que enfrió las expectativas de recortes rápidos. En paralelo, China limitó la compra de chips Nvidia H200 a menos de 200.000 unidades —menos de la mitad de lo solicitado— para impulsar a proveedores tecnológicos nacionales, añadiendo una nueva tensión al escenario de política industrial global.

Lectura rápida: La Fed no tiene prisa por bajar tasas y sus propias actas lo confirman: el mercado debe dejar de asumir recortes inminentes. Este tono restrictivo revaloriza la renta fija de corto plazo y obliga a replantear la duración en carteras.

4. Macroeconomía local y reformas

El IPC de junio en Chile sorprendió con una variación mensual de 0,0%, acumulando 2,8% en el año y 4,3% a doce meses. Las bajas en gasolina (-2,5%) y diésel (-8,0%) compensaron alzas en pan (+4,5%) y vinos (+3,9%). ENAP confirmó además una histórica rebaja de precios mayoristas desde hoy: gasolinas bajarán ~$100/litro y el diésel ~$155,4/litro. Sin embargo, el FMI advirtió que la deuda pública chilena alcanzará el 48% del PIB, superando el nivel «prudencial», y una encuesta reveló que el temor ciudadano por la inestabilidad económica y laboral saltó 20 puntos respecto a 2025, llegando al 55%.

Lectura rápida: Un IPC en cero es buena noticia para el bolsillo y abre espacio al BCCh para recortar tasas, pero la advertencia del FMI sobre la deuda fiscal y la ansiedad ciudadana recuerdan que la estabilidad de fondo aún está en construcción.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró el miércoles en 10.947 puntos (-0,71%), por debajo del umbral psicológico de los 11.000. Las mayores caídas las anotaron VAPORES (-3,6%), LTM (-2,8%) y FALABELLA (-2,0%), mientras SQM-B (+2,3%) y ANDINA-B (+1,0%) resistieron. El dólar superó los $937 intradía antes de cerrar en $934,7 (+0,55%), en una tendencia depreciativa del peso. El cobre cayó -1,7% en la jornada previa, tocando un piso en USD 6,12 en futuros, aunque hoy repunta a USD 6,24 (+2,22%), lo que podría dar nuevo aire al IPSA y al peso chileno.

Lectura rápida: El IPSA sigue bajo presión geopolítica y el peso se deprecia, pero el rebote del cobre a USD 6,24 es la señal más relevante para Chile hoy: si se sostiene, puede estabilizar el tipo de cambio y devolver atractivo a las mineras en cartera.

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Fuentes Informativas Consultadas: Bloomberg Línea, Reuters, El Pulso, Diario Mendoza, CNBC, Benzinga