Latidos del Mercado: Reporte diario de Inversiones

SENTIMIENTO GLOBAL: MODO ESPERA (FED/Inflación)

Los mercados globales operan con cautela y leve tono negativo. La atención se centra exclusivamente en la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) y el dato de inflación salarial. Los futuros de EE. UU., Europa y Asia reflejan una aversión al riesgo previo a los anuncios clave.

Índice/Región	Variación Previa	Tendencia Hoy	Driver Principal
S&P 500 (EE. UU.)	+0,04%	Cautela Negativa	Decisión de la Fed / ECI
IPSA (Chile)	-0,42%	En espera	Toma de Utilidades / USD/CLP
Asia/Europa	Cierre Mixto	Negativa Leve	Aversión al riesgo previo a la Fed

📅 AGENDA MACROECONÓMICA CLAVE (HOY)

La jornada estará dominada por los anuncios de política monetaria en EE. UU.

Evento	Dato Anterior	Relevancia	Implicación Financiera
Índice de Costos Laborales - EE. UU.	0,9%	ALTA	Un repunte ejerce presión inflacionaria y refuerza la postura restrictiva de la Fed.
Decisión Tasa de Interés de la Fed	3,75% - 4%	MÁXIMA	Más importante que el movimiento de tasa serán las proyecciones económicas y el "dot plot" (expectativas futuras de tasas).
Encuesta Operadores Financieros		ALTA	Pronósticos de inflación y TPM previa RPM

🌍 FLASH GLOBAL

1. 🇨🇳 China: Revisión al Alza del Crecimiento

• Proyección: El FMI eleva la previsión de crecimiento de China para el próximo año a 4,5% (+0,3 p.p.), citando estímulos internos y menores aranceles.

• Advertencia Clave: La directora gerente del FMI subraya la necesidad de acelerar la transición hacia un modelo impulsado por el consumo y menos dependiente de la inversión.

• Análisis para Inversores: El upgrade del FMI es un impulso positivo de corto plazo, validando las políticas de estímulo. No obstante, el riesgo estructural reside en la lentitud de las reformas de consumo. Favorecer sectores de bienes de consumo discrecional.

2. Flujos de Capital: Deuda del Golfo como Refugio/Rendimiento

• Tendencia: Los inversores asiáticos están canalizando grandes volúmenes de capital hacia la deuda de Oriente Medio y Norte de África (MENA).

• Cifra Clave: La emisión de bonos en MENA creció un 20% interanual, totalizando $126.000 millones.

• Análisis para Inversores: Esto confirma una intensa "búsqueda de rendimiento" por parte del capital asiático. Los bonos del Golfo ofrecen un spread atractivo y están respaldados por grandes reservas energéticas, percibidos como un activo de menor riesgo dentro del segmento de Mercados Emergentes.

🇨🇱 FOCO CHILE

1. Rendimiento del IPSA y Soporte Accionario

• Cierre Previo: El IPSA cayó -0,42%.

• Comentario: La caída fue contenida y parece ser una toma de ganancias después de avances recientes, en línea con la cautela global.

• Acción Destacada: Alza superior al 2% en SQM (factor de alto peso en el índice), lo que evitó una caída más profunda del IPSA.

2. Mercado Hipotecario y Banco Central

• Tasas Hipotecarias: Caen a niveles de diciembre de 2021.

• BCCh: El Presidente Boric propuso a Kevin Cowan como nuevo consejero del Banco Central.

• Implicación: La disminución de las tasas de hipotecas es una señal de que los recortes de tasa de política monetaria del BCCh están permeando el mercado, aliviando la presión sobre los consumidores y, potencialmente, estimulando la demanda del sector inmobiliario.

Latidos del Mercado 10122025.pdf

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