PULSO DEL MERCADO: Asia se desploma y Wall Street modera su récord tecnológico

La corrección asiática, liderada por el derrumbe del Kospi surcoreano (-4,91%) y el Nikkei japonés (-2,12%), enfría el apetito por riesgo tecnológico global justo cuando un informe interno del Tesoro de EE.UU. advierte sobre una posible burbuja en inteligencia artificial. En Chile, el IPSA resiste con un alza de 0,53%, pero el FMI recorta el crecimiento proyectado a 1,8% para 2026 y la revisión de la reforma de pensiones agrega presión regulatoria.

1. Geopolítica global y reacción de los mercados

Asia lidera las pérdidas globales con el Kospi surcoreano desplomándose 4,91% y el Nikkei cediendo 2,12%, arrastrados por intensa toma de utilidades en tecnología y aversión al riesgo previa al testimonio del presidente de la Fed, Kevin Warsh. Shanghai retrocedió 1,26% y Shenzhen 1,24%, contagiando a Europa, donde el DAX cede 0,60% y el STOXX 600 retrocede 0,14%. Los futuros del Nasdaq caen 1,05%, reflejando la tensión global en el sector tecnológico.

Lectura rápida: El golpe asiático —encabezado por Corea del Sur— confirma que la euforia tecnológica de la semana pasada encuentra resistencia. La cautela se instala a nivel global mientras los mercados esperan señales de la Fed sobre política monetaria.

2. Hitos bursátiles

Wall Street cerró el lunes con sólidas ganancias impulsadas por compras en inteligencia artificial: S&P 500 +0,72%, Nasdaq +1,12% y Dow +0,29%. Sin embargo, los futuros de hoy reflejan corrección: Nasdaq -1,05%, S&P 500 -0,20%, con el Dow y el Russell como excepción positiva (+0,15% y +0,19%). Un informe interno del Tesoro de EE.UU. alerta sobre una posible burbuja en IA y la concentración de riesgo en pocos gigantes tecnológicos, alimentando el debate sobre sobrecalentamiento.

Lectura rápida: El récord del lunes choca hoy con una advertencia oficial del Tesoro sobre burbuja en IA. Los mercados digieren la contradicción: euforia compradora ayer versus señales de alerta institucional hoy, con el Nasdaq como epicentro de la volatilidad.

3. Política monetaria y renta fija

El evento de mayor relevancia del día es el testimonio del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Los operadores reevalúan las perspectivas de política monetaria, manteniendo el índice DXY sin variación. En paralelo, las mesas de dinero mantienen vigilancia estricta ante el riesgo latente de intervención oficial sobre el yen japonés, divisa clave para medir el apetito por riesgo en Asia.

Lectura rápida: Todo el mercado tiene los ojos puestos en Warsh: cualquier señal sobre el ritmo de recortes de tasas moverá bonos, dólar y bolsas de forma simultánea. La posible intervención en el yen suma una variable adicional de volatilidad cambiaria global.

4. Macroeconomía local y reformas (Chile)

El FMI recortó su proyección de crecimiento del PIB de Chile para 2026 desde 2,2% a 1,8%, advirtiendo sobre vulnerabilidad fiscal. La encuesta de expectativas de precios empresariales mostró que la inflación esperada a 24 meses subió a 3,5%, por encima de la meta del Banco Central. El Gobierno evalúa modificaciones a la reforma de pensiones recién aprobada, tocando administración de fondos y comisiones, lo que añade prima de riesgo regulatorio al mercado de capitales local.

Lectura rápida: Tres frentes de presión simultáneos para Chile: menor crecimiento según el FMI, expectativas de inflación que se alejan de la meta y una reforma de pensiones en revisión que genera incertidumbre sobre el mercado de capitales. El combo complica la consolidación de la recuperación.

5. Mercado financiero chileno (IPSA y dólar)

El IPSA cerró la jornada anterior en terreno positivo, avanzando 0,53% hasta los 10.878,99 puntos, en una sesión de bajo volumen concentrado en valores de intermediación. Lideraron SQM-B (+1,9%), Banco Santander (+2,5%) y LTM (+1,39%), mientras CAP cayó 2,83% y MallPlaza cedió 1,78%. El tipo de cambio retomó la dinámica depreciativa cerrando cerca de $928 por dólar (+0,67%), pese al cobre en USD 6,23. La UF se sitúa en $40.839,35.

Lectura rápida: El IPSA resiste con alza moderada, liderado por banca y litio, pero el dólar sube a $928 ignorando el cobre firme sobre USD 6,25. La presión cambiaria y el ruido regulatorio en pensiones mantienen al mercado local en modo de cautela selectiva.

Indicadores del día

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Fuentes Informativas Consultadas: diarioestrategia.cl, Bolsamania, El Mostrador, EL PAÍS, Reuters, Finance & Commerce, Investing.com, NOTUS